Сейчас довольно популярными сделками стали сделки РЕПО. У них есть свои положительные и отрицательные стороны по сравнению с коммерческими кредитами. О том, что такое РЕПО и как использовать сделки РЕПО далее и пойдет в статье.
«На самом деле, сделки РЕПО – это реальная конкурентная альтернатива традиционному коммерческому кредиту для юридических лиц.
В настоящее время многие компании диверсифицируют риски путем инвестирования части средств в ценные бумаги. В результате на рынке появляются все больше компаний, обладающих портфелем ценных бумаг. Но не все компании осведомлены, что эти инвестиции могут приносить доход не только от роста рыночной стоимости бумаг и дивидендов, но и от использования этого портфеля для дополнительного финансирования своего бизнеса.
Осуществлять операции РЕПО могут компании различных форм собственности и отраслей экономики, владеющие пакетом ценных бумаг. Существует ряд преимуществ подобных сделок перед обычным кредитом. Во-первых, сумма финансирования устанавливается исходя из ликвидности ценных бумаг и ситуации на рынке, и может достигать 98% от их стоимости. Во-вторых, это существенно более низкие процентные ставки по сравнению с коммерческим кредитом, а с учетом доходности портфеля итоговая стоимость использования заемных денежных средств для юридического лица еще больше снижается. Помимо этого, данные операции играют немаловажную роль в бухгалтерском и налоговом учете. Выбытие ценных бумаг не является их реализацией, а приход ценных бумаг не является их приобретением. В качестве результата отражаются только проценты по сделке РЕПО.
Таким образом, при совершении сделок РЕПО организация сохраняет структуру портфеля ценных бумаг без потери доходности по нему, продолжая получать процентный доход и дивиденды на протяжении всего периода сделки, при этом приобретает дополнительные средства на развитие бизнеса без необходимости подтверждения банку их целевого использования. И, более того, плата за использование заемных средств существенно меньше, чем ставка по кредиту. Инвестиционное подразделение Финансовой Группы Лайф – Лайф Капитал уже вывел на рынок аналогичное готовое решение, которым могут воспользоваться юридические лица», — комментирует Королева Ирина, начальник отдела сопровождения и развития финансовых продуктов Лайф Капитал, ФГ Лайф.
Денис Хадеев, заместитель Председателя правления ОАО «Первобанк»:
«РЕПО – один из видов кредитования, в котором механизм обеспечения реализуется за счет сделок купли-продажи ценных бумаг с обязательством обратного выкупа. В последние годы такая форма фондирования стала, пожалуй, главным инструментом поддержания ликвидности банковской системы. Для этой задачи Центробанк РФ активно использует РЕПО с государственными облигациями и наиболее ликвидными корпоративными облигациями, входящими в ломбардный список.
В отличие от классического кредитования под залог ценных бумаг механизм РЕПО обеспечивает самый простой и надежный способ реализации залога в момент исполнения обязательств. По этой причине сделки РЕПО очень популярны и у рыночных участников, торговые обороты в этом сегменте измеряются триллионами рублей».
