Что такое индекс Nasdaq

NASDAQ — одна из крупнейших мировых бирж. Суммарная капитализация представленных на площадке компаний в 2020 г. достигла $ 20 трлн. Если говорить кратко про индексы Nasdaq простыми словами, они не только отображают текущую ситуацию на рынке акций, но и позволяют инвесторам получать прибыль.

Появление индекса NASDAQ

Служба автоматизированных котировок Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам (на английском сокращенно — NASDAQ) была создана в США в 1971 г. Ее появлению предшествовало развитие компьютерных технологий. С одной стороны, это позволило создать единую систему электронных котировок. С другой, НАСДАК стала площадкой для торгов активами высокотехнологичных корпораций.

В феврале 1971 г. начался расчет первого индекса — NASDAQ Composite. Он учитывал стоимость бумаг всех компаний, включенных в листинг.

Первоначально основное представительство на площадке имели предприятия, работающие в сфере высоких технологий. Но по мере развития биржи на ней начали проводиться торги и по активам компаний из других сфер.

Поэтому параллельно с композитным индексом вводятся отдельные специализированные показатели:

• в 1985 г. начат расчет индекса Financial-100, отображающего значения 100 крупнейших финансовых компаний, включенных в листинг биржи; для 100 крупных предприятий из других сфер создан NASDAQ 100;
• с марта 1995 г. введены NASDAQ Bank Index — показатель для банков, NASDAQ Telecommunications Index — для телекоммуникаций и NASDAQ Computer Index — для производителей компьютерного оборудования и программного обеспечения;
• в ноябре 2003 г. начат расчет NASDAQ Biotechnology Index для ведущих предприятий в сфере биотехнологий и фармацевтики.

Принцип расчета индекса

Индексы NASDAQ рассчитываются исходя из рыночной капитализации компаний, включенных в листинг. При расчете учитывается не только стоимость каждой ценной бумаги, но и количество акций и аналогичных инструментов в обороте. Таким образом, индексы НАСДАК являются взвешенными по свободной рыночной капитализации. Эти показатели пересчитываются постоянно на протяжении торговой сессии.

Виды индексов NASDAQ

По состоянию на декабрь 2020 г. производится расчет десятков индексов по разным сферам, отраслям деятельности и регионам. К основным показателям относят: Composite (сводный), Biotechnology, Nasdaq 100 и NASDAQ Financial-100.

NASDAQ Composite

Вместе с S&P 500 и Dow входит в тройку основных индексов США. Формула расчета учитывает показатели (капитализацию) большинства компаний, представленных на бирже. По состоянию на 2020 г. в листинг включено более 3700 предприятий из разных стран мира.

NASDAQ Biotechnology

Специализированный индекс, отображающий сводную капитализацию крупнейших компаний в сфере биотехнологий и фармацевтики.

Для включения в индекс компания должна соответствовать таким требованиям:

• внесение акций в листинг биржи произошло не менее 6 месяцев назад;
• рыночная капитализация — не менее $ 200 млн;
• предприятие не находится в стадии банкротства.

NASDAQ 100

Индекс 100 крупнейших по капитализации компаний, включенных в листинг NASDAQ. Учитывает предприятия из сферы промышленности, высоких технологий, телекоммуникаций. Коммерческие банки, страховые компании и другие организации финансового сектора не могут быть представлены в Nasdaq 100, их показатели включаются в другой сводный индекс (Financial-100).

Отраслевые индексы NASDAQ Composite

Один из основных аргументов критиков использования композитных индексов — отсутствие в методике расчета фактора состояния отдельных отраслей и видов деятельности. Например, резкий отток вложений из сектора высоких технологий в сектор финансовых услуг может свидетельствовать об экономических проблемах. Но в этом случае композитный индекс не всегда меняет значение, поскольку учитывает суммарную капитализацию всех включенных в него компаний.

Поэтому, начиная с 1985 г., на базе NASDAQ было сформировано множество индексов, учитывающих региональные и отраслевые особенности деятельности котируемых ценных бумаг:

• NASDAQ Health Care (отображает капитализацию предприятий в сфере медицины);
• NASDAQ OMX Clean Energy (для компаний из отрасли «зеленой» энергетики);
• NASDAQ Bank (для коммерческих банков);
• NASDAQ Industrial (ведущие промышленные предприятия и производства);
• NASDAQ Internet (компании сферы интернет-технологий).

Как инвестировать в индексы

Фондовые индексы сами по себе не являются ценными бумагами. Эти инструменты имеют индикативное значение, как сводная оценка ситуации на фондовых рынках.

Но в современных условиях НАСДАК Composite и его отраслевые ответвления могут быть использованы для инвестирования путем:

• опционных сделок и торговли фьючерсами;
• покупки акций ETF-фондов;
• заключения CFD-контрактов, предоставляемых Форекс-брокерами.

Инвестирование в России

Гражданин России может получить доступ к международному фондовому рынку. Некоторые брокеры авторизованы на NASDAQ и других площадках и осуществляют прямую покупку опционов и фьючерсов IXIC (тикера для НАСДАК Composite). Но порог входа превышает несколько тысяч американских долларов. Таким образом, эта услуга доступна для крупных инвесторов.

Более простой вариант — паевой инвестиционный фонд (ETF). Такие компании, как «Тинькофф», «Финам», «БКС» предоставляют подобные услуги.

Альтернативный вариант — самостоятельная торговля индексом через брокеров рынка Forex. Такой трейдинг не отличается от финансовых пари, поскольку в торгах не задействованы ценные бумаги. Но использование этого инструмента как инвестиционного актива тоже возможно.

На зарубежных платформах

В список крупнейших платформ и брокерских компаний, предоставляющих доступ к фондовым индексам, входят: Saxo Bank, Swissquote, TradeStation. Недостатком иностранных платформ является высокий стартовый капитал, необходимый для участия в сделках: минимальное вложение начинается от $1000. Кроме того, международные переводы могут влиять на ставки налогообложения и вызывать повышение операционных расходов инвестора.

Принцип работы бирж

Принципы торговли фондовыми индексами на биржах напоминают классические трейдерские операции.

Если инвестор предполагает, что экономика будет развиваться, а капитализация крупнейших корпораций — расти, он покупает фьючерсы на индекс НАСДАК, вкладывает деньги в соответствующие инвестиционные фонды или открывает сделки через терминал Форекс-брокера.

Если же наступают сложные для экономики периоды (политические конфликты, замедление производства, стихийные бедствия) — все связанные с индексом NASDAQ инструменты ставятся в режим продажи.

Как попасть на биржу NASDAQ

Для прямого доступа к биржевым торгам необходимо наличие брокерской лицензии. При этом создателю брокерской компании нужно соответствовать требованиям законодательства США и пройти сложную процедуру регистрации сразу в нескольких контролирующих органах.

Поэтому оптимальный способ участия в сделках — покупка торговых инструментов через брокера или субброкера.

Такие посредники могут быть резидентами как США, так и других стран. В частности, некоторые российские компании тоже имеют доступ к биржевым торгам.

Операции через брокера увеличивают расходы на оплату комиссии, но позволяют инвестировать в фондовые рынки даже начинающим и небогатым клиентам.

Что влияет на курс NASDAQ

Индекс Composite связан с таким показателем, как капитализация компании. Если спрос на акции крупнейших мировых предприятий растет, индекс тоже реагирует ростом. Это происходит в спокойной обстановке при благоприятном инвестиционном климате:

• рост мирового ВВП и валового продукта крупнейших экономик (США, Евросоюз, Китай);
• нормальная политическая обстановка, отсутствие конфликтов, таможенных противостояний;
• позитивные макроэкономические прогнозы (государства демонстрируют заботу об экономике, а эксперты пишут о дальнейшем развитии торговли и производства).

Все по-другому в кризисные периоды: смена политики в крупнейших странах, замедление роста экономики, стихийные бедствия ухудшают ситуацию в мировой торговле. В панике инвесторы продают акции и переводят деньги в более надежные активы: банковские металлы, облигации, наличность.

Основной процент ценных бумаг, включенных в листинг, — бумаги технологичных компаний.

Они особенно чувствительны к обстановке в мире. Если такие товары, как продукты питания, одежда, медикаменты, всегда пользуются спросом, то доходность Hi-Tech индустрии растет только в спокойных условиях. Поэтому НАСДАК чувствителен к ситуации в технологичных отраслях.

Как можно заработать на индексе

Самый простой способ получения дохода для начинающего инвестора — открытие счета на сайте интернет-брокеров, работающих в сфере Форекс. Предоставляемые CFD-инструменты (контракты на разницу цен) позволяют открывать сделки даже с минимальным депозитом. Важный недостаток этого способа — низкая защищенность. Отдельные Форекс-брокеры ведут деятельность через оффшорные компании и в случае претензий у инвестора не будет эффективной защиты.

Вложение в инвестиционный фонд (ETF) или прямая покупка фьючерсов через брокерскую компанию — более надежный вариант.

Такой способ требует больших вложений, но взамен инвестор становится настоящим биржевым игроком.

Перспективность вложений в НАСДАК

По состоянию на 2020 г. среднегодовая доходность вложений в NASDAQ Composite была выше 14,5%. Этот показатель больше, чем проценты S&P, DAX и других аналогичных индексов. Поэтому фьючерсы и фонды НАСДАК считаются прибыльным, но рискованным вложением.

Историческая доходность

С момента основания до 2000 г. композитный показатель демонстрировал почти непрерывный рост. Фактором, прервавшим позитивную картину, стал «кризис доткомов». В результате него миллионы инвесторов понесли убытки. НАСДАК, как площадка Hi-Tech индустрии, наиболее пострадала.

Показатели индекса вернулись на докризисный уровень лишь спустя 14 лет — в 2015 г. После этого среднегодовые максимумы обновляли предыдущие рекорды. По состоянию на декабрь 2020 г. NASDAQ Composite находился на наивысшей отметке в 12300.

Риски инвестирования в индексы NASDAQ

Основной риск для инвесторов — ухудшение макроэкономических показателей. Замедление темпа роста ВВП, снижение промышленного производства и торгового оборота вызывают отток средств с рынка ценных бумаг. Крупные трейдеры начинают приобретать золото, серебро, государственные облигации. Инвесторы, купившие ETF NASDAQ, в такой ситуации могут получить убыток.

Примеры инвестиций в фондовые индексы

Самый простой пример инвестирования — вложение в инвестиционный фонд (ETF) в тот момент, когда показатели индекса снизятся. Это позволяет обеспечить более выгодный вход в сделку. К примеру, если бы инвестор оформил вложение в феврале 2016 г. (при показателе NASDAQ Composite около 4363), то к декабрю 2020 г. доходность инвестиции могла превысить 182%. Из этой суммы нужно вычесть комиссии, сборы и вознаграждение владельца фонда.

Пример приведен на исторических данных: глядя на график, есть возможность выбрать лучшее время для инвестирования. В жизни трейдер может ошибиться и сделать вложение накануне длительного падения.