Быстро оценить риска невыполнения предприятием финансовых обязательств можно, используя данные регулярной бухгалтерской отчетности и расчетные величины, например коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Аналитический параметр сигнализирует о закредитованности предприятия, его стабильности и возможности погашения обязательств. Оценка бизнеса при помощи подобных расчетов проводится банками при принятии решения о выделении кредита и инвесторами при анализе перспектив вложений в предприятие. Показатель можно оценить по данным бухучета.
Понятие коэффициента соотношения заемных и собственных средств
При сравнении кредитных ресурсов с денежной оценкой имущества сопоставляют финансовые средства, полученные в виде займов, со стоимостью средств, внесенных учредителями и накопленных компанией за время работы в виде чистой прибыли.
Суммарное внешнее финансирование на возмездной основе складывается из кратко- и долгосрочных кредитов, отражаемых в бухгалтерском балансе предприятия, независимо от источника их получения. В него входят банковские займы, кредиты собственников, в т. ч. беспроцентные, и возмездное финансирование от других предприятий.
Этот вид ресурсов необходимо вернуть займодавцу в установленный договором срок. Если срок возврата займа менее года, его относят к краткосрочным. Под сроком возврата понимают период времени с момента получения кредита, а не с даты отчета, использованного для оценки. Изменения сроков кредитования в большую или меньшую сторону должны быть отражены в бухгалтерском учете фирмы.
В отличие от заемных средств собственный капитал образуется в процессе функционирования предприятия и не подлежит возврату кредитной организации или сторонней фирме. Способы формирования капитала состоят:
- из уставного капитала, внесенного учредителями;
- из чистой прибыли компании после уплаты дивидендов;
- из безвозмездных взносов учредителей;
- из целевого финансирования.
Средства предприятия оцениваются в денежном выражении, даже если они представлены в виде имущества. Стоимость имущества (основных средств предприятия) в каждый момент времени оценивают по правилам бухучета, в связи с чем оценка размера собственного капитала фирмы может отличаться в разные периоды одного и того же года, что влияет на величину рассчитываемого коэффициента.
Формула коэффициента соотношения заемных и собственных средств
Для проведения экспресс-анализа предприятия для определения зависимости от полученных кредитов необходимо:
- Просуммировать стоимость кредитов, полученных на короткий (менее 1 года) срок, с долгосрочными займами.
- Оценить собственный капитал, в т. ч. проведя оценку стоимости имущества.
- Разделить первую сумму на вторую.
Полученный показатель принято использовать в числовом (не процентном) выражении. Для проведения экспресс-оценки можно брать данные за любой период, для получения корректной цифры за последний отчетный период необходимо использовать годовой или квартальный баланс.
Формула коэффициента соотношения заемных и собственных средств по бухгалтерскому балансу
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала рассчитывают по данным из отчетов предприятия по РСБУ. Требуемая информация содержится в трех разделах стандартной формы баланса:
- III — «Капитал и резервы»;
- IV — «Долгосрочные обязательства»;
- V — «Краткосрочные обязательства».
Из раздела III требуется общая сумма, из двух других необходимы только данные по кредитам. В расчете участвуют следующие строки баланса:
- Краткосрочные обязательства по кредитам (строка 1510).
- Кредиты, выданные фирме банками или другими предприятиями на срок более года (строка 1410).
- Суммарный размер собственных средств по данным бухучета (строка 1300).
Формула выглядит следующим образом: К = ([1] + [2]) / [3]. Рассчитать показатель можно за любой завершенный период: квартал, полгода, 9 месяцев или календарный год.
Что показывает формула
При разных уровнях закредитованности организации расчетный индикатор экономической стабильности может попасть в один из четырех диапазонов:
- < 0,50 (заемные средства не превышают половины собственного капитала, предприятие устойчиво);
- 0,50-0,70 (оптимальное соотношение, свидетельствующее о нормальном уровне кредитной нагрузки);
- 0,70-1 (наблюдаются признаки неустойчивости);
- 1 (у предприятия критичный уровень кредитной нагрузки).
Чем ниже результат расчетов, тем выше финансовая устойчивость предприятия. Рекомендуется оценивать не только значение показателя на дату проведения вычислений, но и его динамику. Резкий рост кредитной нагрузки может сигнализировать об ухудшении состояния компании. Даже при удовлетворительном уровне не следует ограничиваться сравнением объема кредитов и средств организации, рекомендуется провести глубокий анализ экономических параметров фирмы.
Значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств
Численное значение показателя говорит об объеме заемных средств на единицу капитала и отражает значение внешнего возвратного финансирования в капитализации бизнеса. Итоговое значение не учитывает сроки возврата кредитов и не показывает, представлен ли собственный капитал в денежном или натуральном виде.
Интерпретация численного значения показателя зависит от ряда обстоятельств:
- среднее значение по отрасли;
- нормальный уровень кредитной нагрузки;
- скорость оборачиваемости активов предприятия;
- доступ к дополнительным источникам финансирования, кроме кредитов.
Высокая зависимость организации от кредитного финансирования влияет на ее финансовые показатели при колебании объемов выручки и смещает точку безубыточности, т. к. обслуживание займов приводит к дополнительным затратам по сравнению с финансированием из аккумулированной за предыдущие годы прибыли или средств акционеров.
Оценку риска финансовой несостоятельности предприятия можно провести оперативно, для вычисления потребуется нескольких минут после получения бухгалтерского отчета. Показатель демонстрирует риски для будущих кредитов и инвестиций в предприятие без проведения углубленного анализа. Также необходимо учитывать, что рискованный уровень кредитной нагрузки отличается для предприятий, оперирующих в разных отраслях экономики.