Как альтернативу банковскому депозиту стоит рассмотреть долгосрочные инвестиции в акции, которые представляют из себя портфель из ликвидных ценных бумаг компаний с прогнозируемой прибылью.Туда включают обыкновенные акции открытых акционерных обществ, акционерные собрания которых выносят решения по выплатам дивидендов на протяжении длительного периода, а также привилегированные акции, в случаях, когда по обыкновенным акциям дивиденды не выплачиваются, либо выплачиваются не периодично.
Понятие акций в финансах
Акция — ценная бумага, наделяющая его обладателя следующими правами:
- право на получение дивидендов (часть прибыли акционерной компании);
- право участия в управлении компании;
- право участвовать в конкурсной массе, в случае начала процедуры банкротства акционерного общества.
Акции бывают двух типов:
- обыкновенные (голосующие) акции— дают право голосовать на акционерных собраниях, право на получение дивидендов возникает только после принятия решения о выплате дивидендов по таким акциям.
- привилегированные акции— акции по которым компания обязана выплачивать дивиденды. Высчитывается как фиксированный процент от чистой прибыли акционерного общества.
Как инвестировать?
Дивиденды в этом случае играют роль одновременнофинансовой подушкии гарантий получения финансового потока на весь период инвестирования. Однако основную доходность должна принести разница в курсовой стоимости в конце срока инвестирования по сравнению с началом. Для этого нужно уметь подбирать акции в портфель, основываясь на постулате: «фондовый рынок движется опережающими темпами по отношению к реальному сектору экономики». Это означает, что основные игроки стараются предвосхитить будущие события и на основе своих ожиданий создают и держат те или иные позиции на рынке.
Пример влияния событий на стоимость акций
Например, эмбарго на ввоз сельскохозяйственной продукции из стран Европейского Союза в 2014 году должен существенно поднять размер прибыли отечественных производителей данной продукции. Наши производители фактически еще не получили данную сверхприбыль, то есть в реальном секторе экономики еще ничего не произошло, однако, рынок заложил уже эти ожидания в цену. В итоге акции, например, ОАО «Русское Море» в течении дня выросли на 23% и вероятнее всего, что за период действия эмбарго они вырастут еще существеннее.
Рекомендуем прочитать: Инвестиции в ПАММ-Forex и как выбрать ПАММ-счет
Эмбарго действует год — это означает, что на полгода включение этой акции в портфель вполне целесообразно (полгода поскольку не забываем, что и выходить из нее будут в опережающем темпе). Если же эмбарго продлиться еще на год, акции вероятнее всего продолжат рост в среднесрочном периоде, поскольку данное продление не учтено в цене.
Из всего вышесказанного следует сделать вывод — покупка акции должна происходить на потенциале компании в плане чистой прибыли.Причем данный потенциал не должен быть учтен в цене как минимум вообще, как максимум полностью.
Например, с теми же акциями ОАО «Русское Море» можно утверждать, что потенциал не полностью в цене, поскольку существует вероятность отмены эмбарго через 2-3 месяца, а значит в котировках присутствует дисконт, отражающий вероятность данного события.
Влияние IPO и SPO на стоимость акций
То же самое следует учитывать при первичном и вторичном размещении акций компании на биржеIPO и SPO. Если компания при IPO уже достигла превосходства над конкурентами и дальнейшее ее развитие в ходе фундаментального анализа вызывает сомнение, вероятнее всего акции после размещения будут падать. Однако, это не означает, что не стоит следить за динамикой ее котировок и анализировать ее показатели, поскольку после более-менее существенной коррекции, вполне возможно, что акция продолжит рост.
Фундаментально данный разворот может быть вызван появлением нового конкурентного преимущества, открытием нового рынка, получением преференций или налоговых каникул от государства, решение споров между акционерами и т.д. В таких случаях, при долгосрочных инвестициях в акции после существенной просадки данную бумагу можно включить в портфель.
Что же касается вторичного размещения SPO, то тут следует понимать под какие цели она происходит и какие именно акции размещаются дополнительно. Например, если размещаются акции без дополнительной эмиссии (выпуска новых акции), то это уже положительно, поскольку увеличивается доля от общего количества в рыночном обращении. И обратно, если размещают пакет с дополнительной эмиссией, это вероятнее всего негативно отразится на котировках, поскольку размывается общее количество акций, а следовательно, снижает мультипликатор «чистая прибыль на одну акцию».
Все же, даже при таких обстоятельствах, котировки компании могут выстрелить вверх, при условии, что данное SPO проводится в целях финансирования какого-либо перспективного проекта компании (например, увеличение глубины переработки сырья, использование новейших технологий в производстве, повышение производительности труда с помощью робототехники и т.д.).
Также при подборе интересных акций для портфеля, следует проводить технический и иные виды анализа графика их котировок.
Это позволит вам как минимум осуществить сделку в нужный момент, если фундаментальный анализ указал вам на необходимость покупки. Как максимум, при отсутствии четких фундаментальных сигналов, понять в каком состоянии сейчас рынок.
Анализы отличные от фундаментального могут предостеречь вас не только от преждевременного входа, но и указать на то, чтобиржевые тенденцииеще находятся в стадии неопределенности и для формирования, либо увеличения портфеля еще не настало время.
Какой результат?
Подытоживая все вышесказанное, следует отметить основные правиладолгосрочного инвестирования в акциикак альтернативе банковского депозита:
- Инвестируйте минимум на год.Нужно уметь ждать. Вполне возможно, что биржевой рынок еще только начал медвежью стадию (стадию падения). В таких случаях следует формировать портфель только после существенного падения рынка, причем не обязательно покупать весь необходимый объем по одной цене. Вполне логично разделить подбор бумаги на несколько этапов. Помните, что вы инвестируете на долгосрочный промежуток времени, следовательно, дневные и даже недельные колебания не существенны для конечного результата.
- Следует искать сильные в фундаментальном плане, но недооцененные по каким-либо причинам компании. Осуществляйте подбор на коррекциях и никогда не начинайте формировать портфель на сильном росте общего рынка.
- Фиксируйте часть прибыли на существенных ростах.
- Пытайтесь диверсифицировать свой портфель по отраслям экономики. Вкладывайте в самых интересных представителей каждой из них. Увеличивайте долю в перспективных отраслях, уменьшайте с меньшим потенциалом.
- Никогда не осуществляйте сделки на продажу. Данный вид сделок осуществляют только для спекулятивных целей и не подходят к осторожным долгосрочным инвестициям.
- Не играйте, аинвестируйте. Отдавайте отсчет каждому своему действию. Ведите журнал инвестора, где фиксируйте причину включения и исключения бумаги в/из портфеля. Ведите себя как профессионал, не вкладывайте никаких эмоций.
- Выбирайте преимущественно ликвидные акции, инвестируя в иные не более 15% от общего портфеля,
- Анализируйте рынок от большего к меньшему. Общая ситуация в мире — Общая ситуация в стране — Общая ситуация в секторах экономики страны — Сама компания.
Как следует из всего вышесказанного, для начала формирования инвестиционного портфеля необходимо иметь достаточные профессиональные знания и дождаться определенного момента времени на биржевом рынке.