Падение интереса к рынку коллективных инвестиций практически не сказалось на суммарных активах открытых ПИФов. За год они выросли на 5 млрд руб. и достигли 87,1 млрд руб. В основном пайщики несли деньги в фонды облигаций: именно они показали лучшую доходность. Больше них удалось заработать только ПИФам, инвестирующим в потребительский сектор, например в акции «Магнита».
По данным Национальной лиги управляющих (НЛУ), за прошлый год отток средств из ПИФов акций составил 9,42 млрд руб., тогда как фонды облигаций остались в плюсе. Правда, почти весь объем чистого привлечения пришелся на один ПИФ «Резервный» под управлением Доверительной инвестиционной компании (9,8 млрд руб.). Остальные стратегии также не пользовались особой популярностью у пайщиков: ПИФы смешанных инвестиций потеряли 2,6 млрд руб., индексные фонды — 1,3 млрд руб.
Предпочтения инвесторов были оправданны: в среднем доходность фондов облигаций в прошлом году была в три раза выше, чем у ПИФов акций. Лидеры рынка принесли своим пайщикам 9—12% годовых. В их числе «Тройка Диалог — Илья Муромец», «Альфа-Капитал Облигации плюс», «Райффайзен-Облигации». Портфельный управляющий УК «Сбербанк Управление активами» Евгений Коровин пояснил, что фонду «Тройка Диалог — Илья Муромец» удалось показать доходность за год в 12,03% благодаря активной стратегии управления, в рамках которой было реализовано много идей. Среди них, например, либерализация рынка ОФЗ (ожидаемый допуск через Euroclear и Clearstream иностранных инвесторов на рынок российского госдолга), а также участие в ряде первичных размещений и покупка бумаг эмитентов третьего эшелона.
Аналитик УК «Альфа-Капитал» Алексей Губин тоже объясняет высокую доходность своего фонда «вовремя сделанной ставкой на ОФЗ и покупкой бумаг второго и третьего эшелонов». По словам г-на Губина, после того как доходности ОФЗ и первого эшелона значительно снизились, поток инвестиций закономерно должен был сместиться в сторону более высоких доходностей.
Больше ПИФов облигаций удалось заработать только фондам, ориентирующимся на компании потребительского сектора. По предварительным данным НЛУ, наиболее успешные управляющие смогли заработать свыше 20% годовых. В лидерах рынка — «Тройка Диалог — Потребительский сектор» (26,97%) и «Альфа-капитал Потребительский сектор» (26,8%). Среди фондов, входящих в топ-10 по стоимости чистых активов, больше всех заработал ПИФ «Райффайзен — Потребительский сектор». По словам портфельного управляющего УК «Райффайзен Капитал» Антона Кравченко, наибольшую доходность удалось получить за счет акций «Магнита». За год бумаги ритейлера выросли в цене почти на 70%.
Электроэнергетические и машиностроительные фонды акций были в 2012 году наиболее убыточными. Их потери доходили до 20%. Наибольшие убытки понесли небольшие открытые фонды, ориентирующиеся на акции электроэнергетических компаний: «Газпромбанк-Электроэнергетика» — 19,66%, «Финам Первый» — 19,56% и «Паллада-Энергетика» — 19,37%.