Выберите город
1
ТитульнаяТерминыПортфельные инвестиции

Портфельные инвестиции

Одним из основных видов инвестиций, являются портфельные инвестиции, которые в свою очередь состоят из нескольких финансовых инструментов. Так, к примеру, директор аналитического департамента ИГ «Норд-Капитал» Владимир Рожанковский, рассматривает портфельные инвестиции в следующем ключе:

«Портфельные инвестиции – это инвестиции в ценные бумаги (как правило, в портфель ценных бумаг; отсюда и название). Портфельные инвестиции не позволяют инвестору установить эффективный контроль над предприятием; при подобных вложениях инвестор прямо не заинтересован в долговременном развитии предприятия. Портфельные инвесторы покупают ценные бумаги и получают прибыли за счет изменения их курсовой стоимости или за счет промежуточных выплат по этим бумагам. Портфельные инвестиции представляют собой пассивное владение ценными бумагами, например акциями компаний, облигациями и пр., и не предусматривает со стороны инвестора участия в оперативном управлении предприятием, выпустившим ценные бумаги. Портфельные инвестиции отличаются от прямых инвестиций тем, что не дают права на управление деятельностью эмитента ценных бумаг.

Цели портфельных инвестиций для инвесторов:

  • получение дивидендов, процентов и прочих доходов по ценным бумагам;
  • приобретение ценных бумаг с целью перепродажи при растущем курсе ценных бумаг.

В состав портфельных инвестиций входят:

  • акции и паи;
  • долговые ценные бумаги:
  • векселя;
  • облигации и другие ценные бумаги:
  • краткосрочные;
  • долгосрочные;
  • прочие портфельные инвестиции.

Согласно Положению о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов, принятом ФСФР 28 декабря 2010 года, фонды смешанных инвестиций могут иметь в своем составе до 100% акций и до 100% облигаций.

Правила такого фонда предоставляют управляющей компании (УК) достаточно большую гибкость при выборе инвестиционной стратегии. При экономическом росте есть возможность вкладывать деньги в акции и получать наибольшую прибыль от их роста. Когда стадия экономического цикла меняется, происходит следующее. Рынок акций останавливается или даже существенно снижается. На это время управляющие принимают решения и переводят денежные средства в долговые ценные бумаги. Таким образом, фонд смешанных инвестиций позволяет инвестору избежать так называемой «просадки» портфеля в трудные времена – то есть защищает деньги от серьезных потерь. Конечно, при условии, если управляющая компания вовремя распознает изменение ситуации на рынке и предпримет соответствующие действия.

На практике, по уровню доходности ФСМ на подъеме рынка показывают результат хуже, чем фонды исключительно акций – в среднем на 5-10%. Но за это инвестор получает и определенное преимущество. Так, с января по июль 2011 года рынок акций переживал не лучшие времена. Результат инвестирования оказался таким: паи фондов акций в среднем упали в цене на 7.5%, фонды облигаций выросли на 5%, а портфели ФСМ стали дешевле только на 2%. То есть облигации в портфеле управляющих практически компенсировали падение долевых ценных бумаг».