Индексные депозиты: инвестируем в золото без потерь. Часть 3

Фото Индексные депозиты: инвестируем в золото без потерь. Часть 3

В первой части вы узнали, что существует гибрид банковского вклада и инвестиций в золотоиндексируемый депозит. Далее мы разобрали, как работает такой продукт,  малознакомый массовому потребителю банковских услуг.

На этот раз поговорим о конкретных предложениях банков. На рынке немного предложений по индексным депозитам, привязанным к цене драгметаллов. Это объясняется тем, что традиционно амплитуда колебаний цен на то же золото в краткосрочной перспективе уступает скачкам доллара/евро, постоянно меняющейся стоимости ценных бумаг. Индексный депозит же нацелен именно на относительно быстрые и явные изменения – внушительный рост цен, либо существенное снижение. От этого зависит итоговый доход по депозиту. Драгоценные металлы также растут в цене и тоже дешевеют, но для этого им нужно больше времени. Или это только так кажется? Вспомните 2011, период август-сентябрь, когда золото резко подорожало, а затем потеряло занятые позиции. И на росте, и на падении можно было заработать как раз с помощью индексируемого краткосрочного депозита.

Что могут предложить банки по «золотым» индексным депозитам?

Вот какие предложения были найдены порталом SBEREX.RU по индексным депозитам, привязанным к ценам на золото.

Банк

Название продукта

Мин. сумма

Срок

Гарантиро-ванный % годовых

Условия

Агропромкредит банк

«Индексируемый депозит»

От 500 000 руб.

91 день

3,2%

Индикатор – учетная цена золота, устанавливаемая ЦБ РФ.

На повышение

> 60%

От 30% до 60%

От 15% до 30%

От 1% до 15%

На понижение

> 40%

От 20% до 40%

От 10% до 20%

От 1% до 10%

Годовой процент

8

7

6

5

Руссобанк

«Индексируемый депозит – рост золота»

От 130 000 руб.

От 7000$

91 день;

181 день

0,1%

Только на повышение. Рисковая часть — фьючерсный контракт  на аффинированное золото в слитках с ближайшим сроком исполнения, торгуемый в секции FORTS ОАО «Фондовая биржа РТС»

91 день

Коэффициент участия:

—  27% (рублевый депозит)

— 12% (депозит  в $)

181   день

Коэффициент участия:

 — 35% (рублевый депозит)

— 17% (депозит в $)

Кит финанс Премиум

— Индексируемый депозит «Золото»

— Индексируемый депозит «Золото на падение»

От 300 000 руб.

От 10 000$

91 день;

181 дней;

367 дней;

0,1%

Актив — фьючерсный контракт с ближайшим сроком исполнения (в каждый конкретный момент времени) на золото на бирже Comex.

91 день

Коэффициент участия:

—  18% (рублевый депозит)

— 9% (депозит  в $)

181 день

Коэффициент участия:

—  25% (рублевый депозит)

— 14% (депозит  в $)

367 дней

Коэффициент участия:

— 40% (рублевый депозит)

— 27% (депозит  в $)

БФА Банк

Индексируемый депозит «Юнайт — золото на рост»

От 100 000$

181 дней;

270 дней;

367 дней;

0,1%

Актив — фьючерсный контракт с ближайшим сроком исполнения (в каждый конкретный момент времени) на золото на бирже Comex. Ограничение по росту – не более 50%

181 день

Коэффициент  участия: 18%

270 дней 

Коэффициент участия: 20%

367 дней Коэффициент участия: 25%

Русский международный банк

Вклад «Индекс» (золото – рост, снижение цены)

От 1 000 000 руб.

91 день;

181 день.

0,1%

Рисковая часть — фьючерсный контракт  на аффинированное золото в слитках с ближайшим сроком исполнения, торгуемый в секции FORTS ОАО «Фондовая биржа РТС»

91 день 

Коэффициент участия: 13%

182   день

Коэффициент участия: 25%

Помимо «золотых» индексных вкладов широкую линейку подобных продуктов  на сегодняшний день готов предложить только Кит Финанс . Не затронутый в таблице БКС Банк имеет только депозиты, привязанные к индексу РТС. 

В период 2005-2008 гг. банки активно предлагали индексируемые депозиты населению, в том числе такие гиганты как Ситибанк, Юниаструм, Райффайзен. Затем последовал кризис, который отбросил индексные депозиты назад. До сих пор такие структурные продукты не восстановили свои позиции на рынке банковских предложений. Нашему порталу SBEREX.RU объяснил причину редкости индексных депозитов  Владимир Фирсов, начальник Департамента операций на финансовых рынках Русского международного банка: «Индексные депозиты сами по себе не самый востребованный продукт. Большая часть структурных продуктов на рынке, как правило, разрабатывается под индивидуальный запрос конкретного клиента.»

Сколько же можно заработать с помощью индексного депозита?

Теоретически каждый может посчитать возможную доходность индексного вклада по формуле:

Формула расчета ставки дохода по индексируемому депозиту

  • цена конечная — цена золота на дату окончания депозита (фиксируется на дату (рабочий день), предшествующую дате окончания срока вклада);
  • цена начальная — цена золота на дату размещения депозита (фиксируется на дату (рабочий день), соответствующую дате размещения вклада);
  • k — коэффициент участия в росте цены золота;
  • n — срок вклада.

Пример:

Мы открыли индексный депозит сроком на год. Золото стоило условно 1000 руб. Через год стоимость золота 1300 руб. – на 30% выше. Предположим, коэффициент участия – 0,25.

Пример расчета ставки дохода по индексируемому депозиту

Прекрасным инструментом для расчета дохода по индексным депозитам является калькулятор Кит Финанс.

Попробуем понять, насколько выгодно было открывать «золотые» индексные депозиты в последний год. Рассмотрим как ставку на рост, так и расчет на понижение цены. Воспользуемся предложениями по индексным депозитам Кит Финанс.

 Срок вклада (условно с 1-3 числа месяца)

Годовой процент по депозиту

На повышение

На понижение

Январь – март 2011 (91 день)

0,39%

0,1%

Февраль – апрель 2011 (91 день)

13,12%

0,1%

Март — май 2011 (91 день)

5,99%

0,1%

Апрель – июнь 2011 (91 день)

4,9%

0,1%

Май – июль 2011 (91 день)

3,77%

0,1%

Июнь – август 2011 (91 день)

12,89%

0,1%

Июль – сентябрь 2011 (91 день)

7,29%

0,1%

Август – октябрь 2011 (91 день)

6,45%

0,1%

Сентябрь – ноябрь 2011 (91 день)

0,1%

3,67%

Октябрь – декабрь 2011 (91 день)

0,1%

4,42%

Ноябрь – январь 2011 (91 день)

0,73%

0,1%

Январь – июнь 2011 (181 день)

2,22%

0,1%

Февраль — июль 2011 (181 день)

10,96%

0,1%

Март – август 2011 (181 день)

12,88%

0,1%

Апрель – сентябрь 2011 (181 день)

6,74%

0,1%

Май – октябрь 2011 (181 день)

6,25%

0,1%

Июнь – ноябрь 2011 (181 день)

5,6%

0,1%

Июль 2011 – декабрь 2012 (181 день)

2,83%

0,1%

Август 2011 – январь 2012 (181 день)

3,45%

0,1%

10 января 2011 – январь 2012  (367 дней)

6,83%

0,1%

Конечно, в таблице указаны условные сроки – по умолчанию с 1-3 числа месяца, но общая динамика цен на золото и как следствие разные значения процентов по вкладу хорошо видны. Какие можно сделать выводы из этой таблицы?

  • доход по индексируемому вкладу сильно зависит от конкретных дат открытия депозита. Причем, чем меньше срок вклада — тем больше приятных и неприятных сюрпризов поджидает инвестора в плане процентов;
  • доход по индексному вкладу сроком на год не превысил доход по традиционному денежному депозиту в рублях;

Если говорить об индексном депозите в долгосрочной перспективе – на 2-5 лет, то средний годовой процент составит около 10%. Казалось бы, не густо для инвестора. Однако не стоит забывать, что подобные цифры проистекают из коэффициента участия инвестора в доходе, полученном  от роста или падения цен. Кит Финанс определяет долю вкладчика как 18-40%. В этом кроется основная проблема индексируемых продуктов сегодня – повсеместное отсутствие 100% и даже 75% участия инвестора. До кризиса 2008 года существовали структурные продукты с коэффициентом участия 1 и даже 1,5-2. К общему сожалению, сегодня подобные предложения уже не встретишь.

И все-таки: быть или не быть?

И как обычно, возникает вопрос: брать или не брать? Стоит ли попробовать?

Владимир Фирсов считает, что индексные депозиты имеют ряд преимуществ по сравнению с обезличенными металлическими счетами:

  1. вкладчик рискует только суммой потенциального процентного дохода, а изначально инвестированную сумму вкладчик гарантированно получит по истечении срока вклада, в то время как простая покупка драгметалла через ОМС в случае снижения цены приведет к уменьшению начальной суммы инвестиций.
  2. вкладчик имеет возможность играть и на понижение цены драгоценного металла, в случае с ОМС инвестор покупает металл и рассчитывает только на рост его стоимости.
  3. на вклад распространяется действие ССВ (системы страхования вкладов).

Получается, что индексный депозит – это безрисковый способ вложения в золото без гарантии дохода. Для тех, кто любит экспериментировать, – попробовать непременно стоит, ведь убытки исключены, а доход может оказаться неплохим. Для тех же инвесторов, кто ориентирован на получение процентов и дохода, — традиционные вклады и операции с драгоценными металлами через ОМС в помощь.

Тем не менее, индексный депозит, несомненно, интересный и перспективный банковский продукт,  который в России пока не так развит и популярен, как хотелось бы.

Другие статьи на тему вложения в золото и другие драгоценные металлы:

Индексный депозит: инвестируем в золото без потерь. Часть 2.

Индексный депозит: инвестируем в золото без потерь. Часть 1.

Проценты золотом!

ОМС: ваш «виртуальный» драгметалл

Стоит ли сейчас покупать золото?

Подарок как инвестиция и инвестиция как подарок

Как лучше инвестировать в золото?

При перепечатке материалов ссылка на первоисточник SBEREX.RU обязательна!

Фото Мария Степанова