Можно ли удержать рубль с помощью "ограничительных мер" для доллара США и евро? Мнения экспертов

Фото Можно ли удержать рубль с помощью "ограничительных мер" для доллара США и евро? Мнения экспертов

Максим Сурайкин, председатель политической партии "Коммунисты России", в связи с ослаблением рубля не так давно подготовил обращение в главе Центрального Банка России с просьбой ограничить продажу иностранной валюты физическим лицам суммой в $500 в месяц. Скорее всего, это ограничение не будет одобрено регулятором. Но, это вовсе не исключает дальнейшие возможные "ограничительные меры" направленные на доллар или евро со стороны правительства или Центробанка в случае длительного ослабления рубля.

Остается открытым вопрос, могут ли любые "ограничительные инициативы" доллара или евро в РФ принести пользу национальной валюте нашей страны, либо такой шаг лишь создаст дополнительный ажиотаж со стороны граждан к иностранной валюте? Спрогнозировать такую ситуацию, и её последствия попробовали в этом материале эксперты банковского сектора.

По мнению Александра Рудя, Руководителя Отдела валютных операций РОСАВТОБАНКа, все заявления, на подобие заявлений Сурайкина, вносят только ноту раздражения среди населения и приводят к эмоциональному спросу на валюту, а на валютном рынке в отсутствие ЦБ РФ последствие предсказать очень трудно.

"Сейчас задача властей не провоцировать панику среди населения, а делать успокоительные заявления наподобие тех, которые уже были озвучены о том, что никто пока не собирается вводить ограничения на отток капитала и ограничивать продажу иностранной валюты", — уверен Рудь.

Владимир Лажинцев, начальник отдела по работе на финансовых рынках АКБ «Вятка-банк» (ОАО) говорит, что за подобными ограничительными инициативами не стоит ничего, кроме желания засветиться на политическом небосклоне и подогреть интерес к собственной персоне.

"Ограничительные меры по продаже валюты физическим лицам никак не могут повлиять на укрепление курса рубля. Основные объемы валютных операций осуществляются на биржевом и межбанковском рынке в интересах банков и юридических лиц. Операции физических лиц не оказывают серьезного влияния на курсообразование, — сообщает Лажинцев. — Такие меры могут привести к ненужному ажиотажу и росту незаконных валютных операций".

К тому же, напомнил он, Председатель правительства Дмитрий Медведев озвучил позицию Правительства и Центрального Банка: никаких ограничительных мер вводить не планируется и подобные вопросы не рассматриваются.

По словам эксперта, в случае осложнения ситуации с ликвидностью в иностранной валюте, у Центрального банка есть другие инструменты, такие как операции валютный СВОП, валютное РЕПО, депозиты в иностранной валюте. В крайнем случае, можно будет ввести обязательную продажу экспортерами валютной выручки.

"Даже в кризисные 1998 и 2008 годы подобные ограничительные меры в отношении операций физических лиц не применялись и не рассматривались, — говорит Лажинцев. —Банк России предпринял ряд серьезных мер по ограничению резкого ослабления рубля. Для снятия напряженности с валютной ликвидностью, возникшей в результате введения санкций, (прежде всего ограничения на финансирование ряда крупных компаний и банков и, как следствие мощного оттока иностранного капитала), снижения спекулятивного спроса на иностранную валюту введены операции по предоставлению дополнительной ликвидности: валютный Своп и валютное Репо. В ближайшее время пройдут первые аукционы годового РЕПО, снижены ставки по операциям Репо до 1,5 %. Центральным банком проведены валютные интервенции около 30 миллиардов долларов США, повышена ключевая ставка с 8 до 9,5 %. И самое главное, Банк России изменил курсовую политику. С 10 ноября 2014 года был упразднен действовавший механизм курсовой политики, отменен интервал допустимых значений стоимости бивалютной корзины (операционный интервал) и регулярные интервенции на границах указанного интервала и за его пределами. При этом новый подход Банка России к проведению операций на внутреннем рынке не предполагает полного отказа от валютных интервенций, их проведение возможно в случае возникновения угроз для финансовой стабильности. В результате реализации принятого решения формирование курса рубля будет происходить под влиянием рыночных факторов, что должно способствовать усилению действенности денежно-кредитной политики Банка России и обеспечению ценовой стабильности".

По мнению эксперта экономических причин для дальнейшего ослабления рубля сейчас пока нет. Основное влияние на курс рубля в среднесрочной перспективе будут оказывать, прежде всего, дальнейшее изменение цены на нефть, развитие геополитической ситуации и рост или ослабление напряженности в отношении России.

Уверен, что любые ограничительные инициативы не принесут никакой пользы, а только добавят интереса населению, в тихой панике скупающему валюту Сергей Звенигородский, Начальник отдела продаж розничных продуктов ЗАО "СОЛИД Менеджмент".

"Банки тратят валюту на погашение своих корпоративных долгов, взятых в свое время на Западе, и на «межбанковские игры». Население не понимает, чем вызван стремительный рост валюты и берет дефицитный товар…, — объясняет эксперт. — Снижение стоимости рубля постепенно, без резких движений, позволило компенсировать удар по экономике страны, а также создало резерв на покрытие дефицита обязательств государства (счет идет уже не даже на десятки миллиардов рублей…). Повышение ставки рефинансирования, к сожалению, не позволит пользоваться этим резервом максимально эффективно…".

Со слов Звенигородского, единственное ограничение по валюте можно ввести для сопровождения покупок – обязательное подтверждение паспортом и НДФЛ2 (показывать в банке), комиссию на покупку валюты увеличить пропорционально ее росту (чем выше рост, тем выше ставки, чтобы ограничить спекулятивные операции, а чем ниже рост, тем ниже ставка) в пользу государства и банка (50/50). Это отсечет большую часть добропорядочных граждан от неосознанных действий, помешать же всем желающим, конечно, будет нельзя.

По его прогнозам, курс рубля будет стабилизирован и постепенно начнет движение к своей справедливой стоимости.

"Россия – не Зимбабве и ее валюта опирается на работающую экономику (нет роста – не значит, что нет экономики), большое количество работоспособного и работающего населения, ресурсы 1/6 части мира, а также постепенную привязку валют в глобальном рынке. Если за реальное производство (как Китай, Индия, Россия, Бразилия, ЮАР) дают меньше, чем за услуги, потребителям этого производства (США), то смена валюты – неизбежна", — говорит Звенигородский.

Аналитик АКБ "РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ" Анастасия Соснова полагает, что ограничительные инициативы считаются слишком радикальным способом борьбы со спекуляциями, а поскольку они могут лишь усугубить панические настроения на рынках, вероятность их применения на деле невысока. По крайней мере, пока у регулятора имеются в наличии и другие инструменты по борьбе со спекулятивной игрой против рубля.

А вот Степан Романов, ведущий трейдер банка "Союз", даже уверен, что в случае их применения, такие ограничительные инициативы на доллар и евро не только не помогут рублю, но скорее навредят ему.

"Подобные ограничения только ослабят рубль, у населения резко возрастет спрос на перевод сбережений в иностранную валюту, между тем основные игроки валютного рынка будут продолжать совершать спекулятивные операции не в пользу рубля", — говорит Романов.

С его слов, изменение тренда на ослабление рубля может произойти в результате введения ограничений на движение капитала в РФ, а в условиях ограничений продажи иностранной валюты рубль может ослабеть до отметки 60 руб./$.

Николай Черноусов, Начальник отдела операций с ценными бумагами и производными инструментами Банка расчетов и сбережений подчеркивает, что подобные ограничительные меры приведут к появлению черного рынка наличности и росту криминала в этой сфере.

"Стоит отметить, что сумма, предложенная политиком в данном конкретном случае, вызывает много вопросов. Например, даже при условии минимальных трат в отпуске, по данным статистики, этой суммы не хватит для семейной поездки", — говорит Черноусов.

По его мнению, ограничения лишь приведут к дополнительному ажиотажу — к появлению большого количества нелегальных обменных пунктов и увеличению оборота фальшивых денег.

Эксперт надеется, что регулятор не будет обращать внимание на такие заявления. Но даже, если это произойдет, прогнозировать динамику валюты, с его слов, не имеет смысла.

"Одно понятно, что курсы будут разные. На бирже будет торговаться валюта на одних уровнях, разрешенные 500 долларов по цене чуть выше, а вот черный рынок наличной валюты будет торговаться по заоблачным курсам", — предположил эксперт.

Ведущий специалист КБ «Москоммерцбанк» (ОАО) Артур Деликадо, также уверен, что ограничительные инициативы ни сулят рублю ничего хорошего.

"Эта мера возродила бы к жизни активную деятельность обменников у вокзалов, как уже было в 90-е, со всеми вытекающими криминальными последствиями: такими, как рост количества фальшивых купюр и обманом рядовых граждан. Тут нужно какое-то более системное решение, можно обратить внимание и на более радикальные предложения Советника Президента С.Глазьева, они при их введении будут более эффективны. У этих мер есть как сторонники, так и противники среди экономистов, — сообщает Деликадо. — Ограничить можно все, в том числе и конверсионные, и обменные операции. Другой вопрос в том, что дальше. Ведь проблема кроется в том, что для приобретения товаров в странах ЕС нам их экспорт будут осуществлять по текущему рыночному курсу, а формироваться он будет рыночными экономическими инструментами. Один участник рынка не в состоянии определить условия торговли на нем".

Такой шаг, полагает эксперт, лишь создаст определенный нехороший ажиотаж. Подстегнет определенный интерес, будет стимулировать «черный рынок» валютно-обменных операций.

"Задача рядовых граждан сохранить свои сбережения понятна, но я советую не гнаться за большими процентами в неизвестных банках, и не подкупаться на курсы в «серых» обменниках. Необходимо отнести свои деньги в надежный банк, входящий в систему АСВ, где вклады застрахованы государством. Тем самым Вы получите гарантию того, что Ваши деньги сохранятся, приумножатся, и вернутся к Вам в полном объеме, да еще и с процентами. Можно открыть валютный или мультивалютный вклад, хотя доходность по нему будет ниже. Сейчас граждане должны перестраиваться и руководствоваться здравым смыслом, изучать рынок кредитных учреждений, выбирать себе надежного партнера", — предлагает эксперт.

Фото Виктор Березин