Выберите город
1
1
ТитульнаяСтатьиДивидендные рекорды и разочарования 2012 года

Дивидендные рекорды и разочарования 2012 года

Фото Дивидендные рекорды и разочарования 2012 года

Годовые собрания акционеров публичных компаний остались позади. Кто получит наибольшие дивиденды из прибыли прошлого года?

Максимальная доходность

В лидерах — компании второго и третьего эшелона.

Максимальную доходность показали привилегированные акции «Славнефть-Мегионнефтегаза», «дочки» ОАО «Славнефть» в Ханты-Мансийском автономном округе, — 31,5% (здесь и далее — на дату закрытия реестра). Среди лидеров — и обыкновенные акции компании (26,1%). Чистая прибыль «Мегионнефтегаза» по РСБУ за 2012 год выросла в 6,2 раза. Размер начисленных обществом дивидендов в этом году в 3,4 раза выше, чем в прошлом. Тогда доходность обыкновенных акций составляла 8,7%, префов — 15,4%.

Такой динамике способствует возможный раздел активов материнской «Славнефти» между «Газпром нефтью» и «Роснефтью», которая 21 марта 2013 года завершила сделку по покупке ТНК-ВР. В этом случае «Мегионнефтегаз» может направить на дивиденды также часть нераспределенной прибыли. Но если раздел «Славнефти» начнется в текущем году, то в дальнейшем больших дивидендов уже ждать не стоит.

На втором месте по доходности — бумаги ОАО «Красноярскэнергосбыт». 28,4% получат владельцы обыкновенных акций, 29,9% — привилегированных (по итогам года плюс по результату I квартала прошлого года).

Акции из базы расчета индекса ММВБ, по которым начислены самые высокие дивиденды за 2012 год

 Наименование  Дивиденды, руб.  Доходность*, %
 Компания М.Видео  30  12,27 / 11,83
 Э.ОН Россия  0,29  10,48 / 11,84
 Татнефть, привилегированная акция  8,6  8,23 / 9
 ГМК «Норильский никель»  400,83  7,77 / 8,55
 Соллерс  52,52  6,86 / 7,16
 Сургутнефтегаз, привилегированная акция  1,48  6,79 / 7,22
 ФосАгро  82,9  6,62 / 7,21
 МОЭСК  0,088  6,24 / 7,15
 МТС  14,6  5,34 / 5,66
 Ростелеком, привилегированная акция  4,1  4,97 / 5,4

* На дату закрытия реестра / по отношению к текущей стоимости

Дивидендная доходность акций одного из крупнейших российских производителей цветных и драгметаллов ОАО «Лензолото» за 2012 год составила 21,5% по обыкновенным акциям и 16,9% — по префам. Большая часть дивидендов была выплачена по итогам 6 месяцев прошлого года. Чистая прибыль компании за 2012 год по МСФО сократилась практически на 14%. «Лензолото» уже не первый год распределяет щедрые дивиденды своим акционерам.

Высокую доходность показали обыкновенные акции ОАО «ТрансКредитБанк», дивиденды по которым были начислены по результату 9 месяцев и за полный 2012 год. Последняя сделка по акциям банка на Московской бирже состоялась 4 июня, дивидендная доходность на эту дату была на уровне 24%.

ТрансКредитБанк также несколько раз в текущем году начислил дивиденды из нераспределенной прибыли до 2011 года включительно плюс дивиденды по итогам I квартала 2013 года. Такие значительные выплаты связны с реорганизацией банка в форме его присоединения к ЗАО «Банк ВТБ 24», которое должно завершиться до 1 ноября текущего года.

По данным портала 2stocks.ru, порядка двух третьих из более 150 публичных компаний начислили дивиденды по своим акциям за минувший год.

Среди 50 акций из базы расчета индекса ММВБ дивиденды не будут начислены по девяти — семь компаний не платят вовсе, а две («Мечел» и «Россети») — только по второму типу акций, не участвующему в индексе. Причем доходность привилегированных акций «Российских сетей» составила 7,9%. Ни за 2011, ни за 2010 годы дивиденды по обыкновенным акциям компания не выплачивала. В 2012 году «Россети» получили чистый убыток по РСБУ, который в 23,6 раз меньше убытка 2011 года.

В связи с понесенными убытками не распределяли прибыль акционерам по итогу 2012 года, например, акционерные общества «ФСК ЕЭС» и «Интер РАО ЕЭС». Кроме этого, две компании не утверждали годовые дивиденды, однако выплатили промежуточные за 9 месяцев 2012 года. Так, обыкновенные акции «М.Видео» принесли доход в виде дивидендов в размере 12,3% — и это самый высокий показатель среди участников индекса, ММК — 3,7%.

Фото eon-russia.ru

Компания «Э.ОН Россия» (бывшая ОГК-4) направила акционерам 100% полученной за год чистой прибыли по МСФО, или 18,255 млрд. руб., начислив по 0,29 руб. на акцию.

Это крупнейшая сумма выплат в энергетическом секторе. Доходность на дату закрытия реестра составила 10,5% (с 17 мая цена акций на Московской бирже снизилась на 11%, на сегодняшний день дивидендная доходность достигла 11,8%). После трехлетнего перерыва «Э.ОН Россия» впервые направила 24% прибыли на дивиденды по итогам 2011 года, что позволило получить доходность в 2,5%. В среднесрочной перспективе «Э.ОН Россия» планирует выплачивать высокие дивиденды — в размере 40-60% чистой прибыли.

По 8,3% принесли акционерам привилегированные и 4,1% — обыкновенные акции ОАО «Татнефть». Выплаты оказались на 21,5% выше, чем за 2011 год, а те, в свою очередь, были на 41% больше, чем годом ранее. Чистая прибыль компании по РСБУ в 2012 году также выросла на 21,5%, до 66,707 млрд. руб.

В лидерах доходности (400,83 руб. на обыкновенную акцию, 7,8%) также ГМК «Норильский никель», несмотря на то, что чистая прибыль компании по МСФО за год упала на 41%. Размер выплат в 1,7 раз превышает дивиденды за 2011 год (196 руб./акция, 4%). Многолетний конфликт между основными акционерами ГМК — группой «Интеррос» Владимира Потанина и ОК «РусАл» Олега Дерипаски — завершился в декабре 2012 года подписанием мирового соглашения. Согласно его условиям, «Норникель» в ближайшие три года может выплатить дивиденды в объеме $8-9 млрд.: $2 млрд. в качестве дивидендов за 2012 год и по $3 млрд. — за 2013 и 2014 годы. Увеличение еще на $1 млрд. возможно после продажи ГМК непрофильных иностранных энергетических активов.

Лидеры роста

Лидер роста выплат — крупнейший в мире производитель титановых изделий «Корпорация ВСМПО-Ависма», которая увеличила дивиденды по итогам года в 10,6 раз при росте прибыли в 2,4 раза. В прошлом году компания платила по 26,52 руб. на одну обыкновенную акцию (доходность — 0,6%), в нынешнем — по 279,83 руб. (4,8%). Согласно дивидендной политике, «ВСМПО-Ависма» распределяет акционерам не менее 10% чистой прибыли по РСБУ за отчетный период.

Фото metaltorg.ru

В апреле 2013 года совместное предприятие Газпромбанка и команды менеджмента ВСМПО ЗАО «Бизнес Альянс Компани» завершило приобретение 45,4% акций компании у госкорпорации «Ростехнологии». В дальнейших планах «Бизнес Альянс Компани», которой сейчас принадлежит 50% плюс одна акция, — увеличение своей доли в «ВСМПО-Ависма». После 2012 года акционерное общество может рассмотреть увеличение части прибыли, направляемой акционерам.

Также порадовала инвесторов АФК Система, увеличив вознаграждение в 3,4 раза (рост чистой прибыли компании по US GAAP — 4,3 раза). Доходность обыкновенных акций достигла 3,6% (против 1,22% в прошлом и 0,9% в позапрошлом году).

Нарастила выплаты и Московская биржа. 1 февраля 2013 года совет директоров компании принял новую дивидендную политику, предусматривающую постепенное увеличение дивидендов: не менее 30% чистой прибыли Группы «Московская Биржа» по МСФО по итогам 2012 года, минимум 40% — по итогам 2013-го и от 50% — по итогам 2014 года.

В нынешнем году акционерам будет направлено больше принятого минимума — 35,4% чистой прибыли по МСФО. Дивидендная доходность акций составила 2,4%. По итогам позапрошлого года Московская биржа распределила акционерам 10,2%, годом ранее —  7,1% чистой прибыли по МСФО (вдвое меньше в абсолютном значении).

В 3,6 раз увеличены выплаты акционерам крупнейшего российского ритейлера ОАО «Магнит». Но пока доходность суммарных дивидендов за год, I квартал и I полугодие 2012 года составляет всего 1,3%. Чистая прибыль компании по международным стандартам финансовой отчетности выросла более чем вдвое.

Почти на 24% увеличены дивидендные выплаты для акционеров Сбербанка. Доходность составила 4,4% на префы и 2,5% на обыкновенные акции. Чистая прибыль банка по МСФО увеличилась за отчетный период на 10,1%.

Дивидендная доходность акций «Лукойла», с учетом промежуточных выплат, также составила почти 4,4%. В нынешнем году компания направила акционерам на 20% больше средств больше, чем годом ранее.

Дивиденды на акции МТС, установленные годовым собранием акционеров, остались практически на уровне двух прошлых лет — 14,6 руб. (доходность 5,3%) против 14,71 руб по итогам 2011 года (6,3%) и 14,54 руб. по итогам 2010-го (5,7%).

Но совет директоров МТС утвердил новую редакцию положения о дивидендной политике. В 2013-2015 годах компания планирует направить акционерам не менее 40 млрд. руб., всего за три года — не менее 120 млрд. руб. Минимальная сумма будет определяться как большая из двух величин: 75% свободного денежного потока МТС за прошедший финансовый год по US GAAP или 40 млрд. руб. в год. И теперь возможна выплата промежуточных дивидендов.

Во второй половине 2013 года будет проведено внеочередное собрание акционеров, на котором планируется утвердить промежуточные дивиденды в размере 11 млрд. руб. в дополнение к уже начисленным 30,168 млрд. руб. Сопоставимый объем дивидендов компания выплачивала только в 2009 году — 39,4 млрд. руб. (20,15 руб./акция, доходность 11,1%).

Возвращения и дебюты

Приятным сюрпризом для инвесторов стало решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям «Соллерс» впервые после трехлетнего перерыва. Причем доходность составила сразу 6,9%. Сегодня «Соллиерс» на подъеме. Чистая прибыль автопроизводителя в 2012 году по МСФО увеличилась на четверть и достигла 5,881 млрд. руб.

Это не единственная машиностроительная компания, порадовавшая акционеров. Впервые с 1992 года начислил дивиденды «Камаз» (доходность по акциям — 2,1%). Чистая прибыль компании по МСФО по итогам прошлого года выросла в 3,2 раза и достигла 5,8 млрд. руб.

Впервые с 2007 года часть прибыли на дивиденды направит и ОАО «ГАЗ», но лишь по привилегированным акциям. Дивидендная доходность по ним на 2 июля составляла 2,3%.

После семилетнего перерыва приняла решение заплатить по обыкновенным акциям компания «Ленэнерго», при этом доходность составила 3,3%. Дивидендная доходность по префам в этом году поднялась с 7 до 10,6%, но этот рост связан не с увеличением выплат, а со снижением котировок акций. На годовом собрании 20 июня 2013 года акционеры приняли также решение увеличить уставной капитал «Ленэнерго» путем размещения дополнительных 926,876 млн обыкновенных акций номиналом 1 руб. на общую сумму по номинальной стоимости акций.

Впервые в этом году выплатит дивиденды дочерняя компания «Россетей» ОАО «МРСК Северо-Запада», но сумма, а также доходность дивидендов останется на низком уровне — 0,3%. Прибыль за год по МФСО сократилась на 55%. В прошлом году компания начала избавляться от непрофильных активов.

Фото corp.megafon.ru

Дебютировал в 2012 году и мобильный оператор «Мегафон» с доходностью по годовым дивидендам на уровне 5,1%. Компания не выплачивала дивиденды ни разу за всю историю. Первая выплата — в размере $5,15 млрд. — состоялась лишь по итогам I квартала 2012 года после продажи компаниями Altimo и TeliaSonera акций «МегаФона» структурам бизнесмена Алишера Усманова. Согласно дивидендной политике, объявленной оператором весной прошлого года, выплаты акционерам должны составлять не менее 50% от чистой прибыли в год. В случае если мультипликатор чистый долг к EBITDA оказывается ниже 1,2, «МегаФон» может одобрить дополнительные дивидендные выплаты. Компания уже начислила дивиденды по итогам I квартала текущего года в размере 10,34 руб. на акцию, доходность порядка 1%.

Заметное снижение

Лидером среди падения вознаграждения акционерам в нынешнем году стала компания «Мосэнергосбыт», которая по сравнению с прошлым годом сократила объем выплат в 7,6 раз. В минувшие два года компания начисляла рекордные дивиденды с доходностью 19% по итогу полугодия 2010 года, 23,8% — по результату деятельности в 2011 году. В этом году показатель снизился до 4,92% и не оправдал прогнозов. Чистая прибыль компании по РСБУ тоже сократилась (в 2,9 раз).

Расстроила акционеров и «Трубная Металлургическая Компания», снизив выплаты за 2012 год в полтора раза (доходность с учетом промежуточных дивидендов 2,9%). Чистая прибыль по РСБУ увеличилась в 9,3 раз, по международным стандартам финотчетности — упала на 26,8%. Дивидендные выплаты за 2012 год составят 19,5% от первого показателя или около 25% чистой прибыли по МСФО.

В 1,4 раза снизились дивиденды и ОАО «Северсталь», составив 10,66 руб. с учетом годовых и промежуточных выплат по итогам 3, 6 и 9 месяцев 2012 года. При этом дивидендная доходность выросла с 3,1 до 4,1%. Чистая прибыль компании по российским стандартам бухучета составила 14,638 млрд. руб. против полученного компанией в 2011 году убытка в размере 1,909 млрд. руб.

Почти вдвое снизил дивиденды и «Ростелеком», направив большую часть прибыли на развитие компании. Доходность привилегированных акций составила почти 5% (за 2011 год был тот же уровень доходности), обыкновенных — 2,1% (3,4% за позапрошлый год). Ранее газета «Ведомости» сообщала, что «Ростелеком» просил Росимущество разрешить направить на дивиденды минимально возможный размер чистой прибыли — 25%, что связано с реорганизацией компании.

Другая компания телекоммуникационного сектора — Башинформсвязь, уставной фонд которой также состоит из акций двух типов, наоборот, нарастила дивиденды в 2,3 раза. В результате доходность по префам составила 7,3%, по обыкновенным акциям — 2,3%. В прошлом году эти показатели были на уровне 5,6 и 0,5%, соответственно.

Пожалуй, самое серьезное разочерование ждало в этом году миноритариев ТНК-ВР. 6 июня, после очередного переноса даты рассмотрения вопроса, было принято решение не выплачивать дивиденды по акциям компании.

До 2012 года ТНК-ВР была одной из главных «дивидендных идей»на российском фондовом рынке. Компания направляла на на эти цели более 40% чистой прибыли. В прошлом году из-за конфликта акционеров ТНК-ВР отказалась от выплаты полугодовых дивидендов, а после сделки с «Роснефтью» (закрыта 21 марта 2013 года) выяснилось, что и годовых дивидендов не будет. По соглашению с госкомпанией, деньги на счетах структур ТНК-ВР, в том числе, прибыль компании, были направлены на снижение долговой нагрузки «Роснефти».

На 35,7% сократил дивиденды лидер авиаперевозок в России «Аэрофлот» (доходность составила 2,3% против 3,9% в прошлом году).Чистая прибыль компании по РСБУ показала снижение на 53%. Еще один участник рынка, авиакомпания «ЮТэйр» хоть и увеличила дивиденды на 42,9%, но оставила их крайне низкими (доходность обыкновенных акций — 0,85%).

Дивиденды «Газпрома», источник gazprom.ru

Не оправдали ожиданий и акции «Башнефти» (дивиденды снижены в 4,1 раз, дивидендная доходность по обыкновенным акциям сократилась в 4,9 раз, по префам — в 3,6 раз), «Сургутнефтегаза» (доходность по обыкновенным акциям снизилась на 15%, по префам — в 1,8 раз), а «Газпрома». Снижение доходности акций газового гиганта составило 18%, размер выплат уменьшился на 33,3% — с 8,97 руб. за 2011-ый до 5,99 руб. по итогу 2012 года на одну акцию.

3
Комментарии
11.07.2013 / 19:01
Константин
Иркут дивидендная доходность 9%
Оставить комментарий
1
1
Топ 10 вкладов в Москве
по эффективной доходности
  1. вклад Доход, 12,58% эф.
1
Топ 10 вкладов на 3 месяца