Инфляция или головная боль России №1.

Фото Инфляция или головная боль России №1.

Сегодня мы поговорим о том, что без преувеличения волнует каждого из нас, вне зависимости от социального статуса и финансового положения. Ее самым активным образом обсуждают в быту, на работе или улице. Речь пойдет об инфляции! Нас интересуют два основных аспекта. Во-первых, мы должны дать оценку динамики инфляции на последнее десятилетие в разрезе, то есть по отдельным отраслям. Во-вторых, нам необходимо определить сегодняшнее движение цен (тренд), чтобы лучше ориентироваться в прогнозировании.  

Жилье

Это одна из самых больных тем для большинства наших соотечественников. Многие считают именно жилищную проблему главным индикатором значительного ухудшения качества жизни в последнее время. Давайте посмотрим на статистику цен за жилье на первичном рынке за прошедшие 12 лет. В среднем по России за 2000-2011 годы они выросли на 570%! Понятно, что каждом регионе есть своя собственная специфика, но общая динамика по стране хорошо прослеживается. И она оставляет на душе горький осадок…. Для интереса подсчитаем аналогичный показатель в российской столице. В Москве средняя цена на новостройки за это же время выросла в 4,3 раза!

Индекс цен на первичном рынке жилья в федеральных округах России (на конец периода; в процентах к концу предыдущего периода).

Источник: Федеральная служба государственной статистики

Обратите особое внимание на космические цифры роста в 2006 году, которые в некоторых регионах перевалили за 50%. А ведь именно в этом году по странной иронии уже вовсю функционировал национальный проект «Доступное и комфортное жилье». Во время кризиса 2008-2009 гг. цены на очень короткое время просели, после чего снова возобновили рост. Однако пока его темп примерно в 2 раза меньше докризисного. Дальнейшая динамика во многом будет зависеть от развития ситуации в Европе, которая может принести в Россию вторую волну финансового кризиса. В Старом Свете цены на недвижимость уже значительно снижаются. SBEREX.RU уже писал об уязвимых местах российской экономики, по которым европейский кризис может перекинуться в нашу страну, а также публиковал мнения экспертов на этот счет.

Тарифы ЖКХ

О росте тарифах ЖКХ уже давно ходят легенды. Давайте взглянем на конкретные цифры. Перед Вашими глазами таблица роста коммунальных услуг за последние годы (усредненные показатели на конец года).

Источник: Федеральная служба государственной статистики

С учетом июльских повышений 2012 года цены на газ в среднем за 13 лет выросли в 9,82 раза, цены на отопление – в 14,87 раза, а цены на электроэнергию – в 6,76 раза! Справедливости ради скажем, что последнее повышение было не таким значительным.

Откуда эти астрономические цифры? Государство обосновывает это переходом фонда ЖКХ от государственного субсидирования к рыночным отношениям, т.е. каждый человек теперь должен оплачивать 100% этих услуг сам. Вроде бы эта проведение этой части реформы закончилось, поэтому дальнейшие повышения не должны больше превышать официальный уровень инфляции. Но так ли это будет на практике?

Цены на продовольственные товары

Согласно данным Росстата, среднестатистический россиянин тратит на покупку еды около 30-35% своих доходов. Это весьма значительный показатель, учитывая, что в развитых странах эта цифра приблизительно в 2 раза ниже. Многие считают этот аспект важнейшим индикатором благосостояния общества: чем народ богаче, тем меньше население тратит на продукты. Взглянем на статистику.

Источник: Федеральная служба государственной статистики

За последние 12 лет продовольственная инфляция в нашей стране составила 379%. Давайте посмотрим на цифры по отдельным продуктам. С 2000 по 2010  гг. говядина подорожала в нашей стране в 3,68 раза, свинина – в 3,39 раза, курятина – в 2,15 раза, колбаса высшего сорта – в 2,99 раза, мороженая рыба – в 2,68 раза, подсолнечное масло – в 3,13 раза, а сливочное – в 3,47 раза! Молоко стало дороже в 3,3 раза, сыр – в 3,1 раза, сахар – в 2,6 раза, пшеничная мука – в 2,65 раза, хлебобулочные изделия – в 3,49 раза, яйца куриные – в 2,33 раза, картофель – в 5,58 раза,  рис – в 3,23 раза! Цифры весьма впечатляющие.

Цены на продовольственные товары все десятилетие росли очень существенными темпами. А мировой продовольственный кризис (2007-2008) и засуха в 2010 году разгоняли удорожание продуктов питания еще сильнее.

В 2011 году нам наконец-то удалось получить рекордно низкий показатель продовольственной инфляции, который был в 3 раза меньше уровня 2010 года. Но уже летом 2012 года до нас снова доходят тревожные новости. Сильнейшая засуха в Америке и снижение прогноза по российскому урожаю привели к тому, что цены на пшеницу обновили новый исторический максимум! Сей факт автоматически может привести к удорожанию мясной продукции (из-за подорожания комбикорма для животных).

Цены на непродовольственные товары

За последние 12 лет непродовольственная инфляция в нашей стране составила 277%. Наверно, это самый успешный показатель (конечно, относительно) во всем нашем обзоре. С 2004 г. цены на непродовольственные товары стабильно повышаются всего на 6-7% в год, а мировой финансовый кризис внес в эти цифры совсем незначительные корректировки.

Например, женские сапоги из натуральной кожи с 2000 по 2010 годы в среднем подорожали в 2,23 раза,  женские колготки – в 3 раза, демисезонное пальто – в 3,14 раза, мужской джемпер – в 3,06 раза, шампунь – в 2,12 раза, линолеум – в 2,2 раза, синтетический ковер – в 2,63 раза, цветной телевизор – в 1,67 раза, взрослый велосипед – в 2,55 раза, корвалол – в 1,6 раза, кирпич – в 4,12 раза, шифер – в 4,28 раза, обручальное кольцо – в 3,8 раза, бензин – в 2,73 раза.

В каждой категории товаров ситуация разная. Однако мы видим, что в некоторых из них показатель инфляции совсем не внушает оптимизм. Особенно это касается цен на бензин, строительную продукцию и верхнюю одежду.

Выгодно ли в России сберегать?

В последние 10 лет средняя процентная ставка по рублевым вкладам в российских банках по расчетам Центробанка была в основном не выше, чем процент по продовольственной инфляции. 

 

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

I-12

Депозитная ставка, % годовых*

11,1

10,9

9,3

8,7

7,9

7,2

7,6

10,4

6,8

5,4

6,6

Продовольственная инфляция за год, %**

11

10,2

12,3

9,6

8,7

15,6

16,5

6,1

12,9

3,9

3,6***

Реальная доходность депозитов за вычетом инфляции, % годовых

0,1

0,7

-3

-0,9

-0,8

-8,4

-8,9

4,3

-6,1

1,5

3

* Депозитная ставка — средневзвешенная ставка по рублевым депозитам физических лиц кроме депозитов "до востребования" в кредитных организациях (включая Сбербанк России) сроком до 1 года. **Индексы потребительских цен на продовольственные товары на конец периода, % *** к июню 2011г.

Источник: Данные cbr.ru, gks.ru, расчеты Sberex.ru

Ситуацию поменялась в 2011 году: на фоне замедления темпов инфляции наметился рост ставок по рублевым вкладам. Сейчас максимальная ставка по рублевым вкладам в 10 крупнейших банках превышает более чем в 2 раза официальный показатель инфляции с начала  2012 года, вплотную приблизившись к 10% годовых.

Обычно считается, что акции – один из немногих финансовых активов, способных побороть инфляцию. За последние 12 лет индекс ММВБ, отражающих стоимость акций в рублях крупнейших российских компаний, вырос почти в 10 раз, что действительно побило инфляцию, но с 2008 года акции утратили способность переигрывать инфляцию: текущее значение индекса ММВБ — на 25% ниже уровня начала 2008 года, в то время как цены на продукты питания за эти годы выросли на 45%.

Что будет дальше?

Несмотря на ложку дегтя, приятно констатировать, что в последние годы правительство наконец-то сумело совладать с инфляцией, которая стала бить один исторический минимум за другим (в 2011г общая инфляция была на уровне 6,1%). Жаль, что такой динамики не было все нулевое десятилетие.

Что может нарушить этот позитивный тренд? Ответ очевиден. Это новый финансовый кризис. Непродовольственная инфляция при таком сценарии вырастит практически гарантированно из-за девальвации рубля (хотя там объединены самые разнообразные товары, на которые влияют самые различные факторы). Это касается как импортной, так и отечественной продукции. Цены на недвижимость, вероятно, тоже упадут. Коммуналка – это вообще отдельная история, логику которой понимают лишь избранные. А вот продовольственная инфляция зависеть от кризиса будет очень слабо (посмотрите таблицу роста цен в 2009 году). Здесь самое главное – урожайность (которую никто досконально предсказать не сможет), стоимость топлива и другие издержки. 

При перепечатке материалов ссылка на первоисточник SBEREX.RU обязательна!

 

Фото Евгений Чечкин