Вексель банка как инструмент доходности

Фото Вексель банка как инструмент доходности

В первом обзоре, посвященном векселям, мы рассмотрели суть и характер этой ценной бумаги, историю векселя и его место в современной финансовой системе. Сегодняшний обзор из серии материалов о векселях – более конкретный и практичный. На примере существующих банковских предложений мы попытаемся понять, насколько векселя могут быть интересны для инвесторов.

Банковские вексельные программы аналогичны депозитным отношениям. Клиент несет свои деньги в банк, а в ответ от банка получает вексель – этакую долговую расписку в том, что банк деньги принял и обязуется отдать в строго назначенный срок. С процентами, если это процентный вексель, или с дисконтом – разницей между ценой покупки (ниже номинала) и ценой продажи векселя (по номиналу), если это дисконтный вексель.

Главное отличие депозитных историй от вексельных в том, что векселя, прежде всего процентные векселя, которые могут рассматриваться как инструмент инвестирования, сочетают в себе свойства депозитов как способа приращения дохода со свойствами ценной бумаги как расчетного документа и даже, при необходимости, как залогового обеспечения

Однако, для физических лиц в отличие от депозитов, векселя не попадают под систему страхования вкладов и потому считаются более рискованным средством инвестирования, чем вложения в депозиты.

При вложении в векселя физические лица не должны забывать уплачивать самостоятельно налоги.

Согласно письму Минфина РФ от 18 июля 2005 г. № 03-05-01-04/238 Банк не признается налоговым агентом при совершении операций купли-продажи векселей физических лиц — как первых, так и не первых векселедержателей, в том числе при досрочном выкупе собственных векселей, поэтому физическое лицо, получившее платеж по векселю, в соответствии с пп. 4 п. 1 ст. 228 НК РФ, должно самостоятельно представить декларацию, указав в ней в качестве дохода полученную сумму векселя и вексельный процент, а при получении платежа по векселю, выданному с дисконтом, — всю вексельную сумму, и исчислить налог в порядке, установленном гл. 23 НК РФ.

Чем же привлекательны векселя как возможность инвестирования, позволил выяснить анализ банковских вексельных программ.

Во-первых, банки, предлагая так называемые процентные и дисконтные векселя, позиционируют их как доходный и даже высокодоходный инструмент.

Во-вторых, вексели могут использоваться как расчетный инструмент при оплате товаров и услуг, в том числе и при международных сделках.

В-третьих, среди достоинств векселя – его высокая ликвидность. Вексели могут быть залогом кредитов, а также могут пользоваться спросом на рынке ценных бумаг

В-четвертых, покупка векселя – достаточно простой шаг, не требующий открытия расчетного счета.

А вот как банки позиционируют преимущества векселей:

Банк Траст:

 «Преимущества векселей банка заключаются в высокой ликвидности, простоте выпуска, удобстве обращения и возможности выбрать доходность в зависимости от срока погашения».

Альфа-банк, предлагающий вексельные программы для корпоративных клиентов, перечисляет следующие возможности векселей:

«получение гарантированного дохода от размещения временно свободных рублевых и валютных средств;

оптимизация взаиморасчетов с партнерами, в том числе проведения более гибкой ценовой политики;

устранение рисков, связанных со снижением курса рубля по отношению к мировым валютам и т. д.»

Национальный залоговый банк среди преимуществ вложений средств в векселя указывает простоту оформления; получение фиксированного дохода в установленный срок, возможность использовать векселя в качестве обеспечения по выдаваемым кредитам, а также как средство расчетов с контрагентами. Московский Нефтехимический банк предлагает юридическим и физическим лицам вкладывать денежные средства в векселя и получать в конце срока сумму дохода. Вексель этого банка можно использовать как залог по кредиту, а при необходимости рассчитаться им за покупку или услуги.

Большинство банков предлагают вексельные программы как физическим, так и юридическим лицам. Однако стоит добавить, что конкретная информация по векселям, в частности, процентные ставки, не столь доступна, как, к примеру, аналогичная информация по такому популярному банковскому продукту, как депозиты. Далеко не на всех официальных сайтах банков есть данные по процентной ставке векселя, по суммам и срокам предлагаемых векселей. Возможный вопрос о процентах дохода или дисконта предваряется подобными фразами:

«Доходность по векселю зависит от величины и сроков вложений денежных средств и является конкурентоспособной на региональном финансовом рынке» (АКБ БТА-Казань); «Доходность векселей зависит от суммы и срока согласно ставкам по векселям и депозитным сертификатам» (ОАО «МЕЖТОПЭНЕРГОБАНК»); «Процентные ставки по векселям Банка определяются в зависимости от срока и суммы векселя» (Банк «Народный кредит»). «Процентная ставка по процентному векселю или величина дисконта по дисконтному векселю устанавливается Банком по согласованию с векселеприобретателем» (Генбанк).

И тем не менее, ряд банков предоставляют некоторые сведения по вексельной доходности, что позволяет составить общее представление о возможных процентах доходности для процентных векселей и о сумме дисконта (разнице между суммой покупки векселя у банка и суммой продажи в конце срока векселя) в случае с векселями дисконтными.

Какую же доходность по векселям предлагают государственные банки и банки с государственным участием? Часть данных по дисконтным векселям государственных банков взята на сайте инвестиционной компании «Велес-Капитал».

Банк

Цена (для дисконтных векселей – в процентах от номинала)

Доходность по рублевым векселям (в % годовых: общий процент с учетом дисконта)

Комментарии (какая валюта возможна, виды векселей)

Сбербанк РФ

98,63

6,50

Возможна выдача процентных и дисконтных векселей, в рублях или иностранной валюте

ВТБ 24

 

7

 

Газпромбанк

 

96,47

94,65

92,93

7,10

7,40

7,50

 

Россельхозбанк

 

от 92,86 (соответствует доходности 7,75) до 98,62 (с доходностью 6,70)

От 6,70 до 7,75

 

Росэнергобанк

 

От 3 до 8,75% в зависимости от суммы и срока векселя

Возможна выдача векселей в рублях или иностранной валюте. Срок векселя: От 7 дней до 367 дней и более

А вот какие условия про процентным векселям для физических лиц открыто представлены в ряде коммерческих банков:

Банк

Срок векселя

Доходность по рублевым векселям для физ.лиц, % годовых

Комментарии (какая валюта возможна, виды векселей)

Национальный залоговый банк

От 14 дней до 365 дней

От 3% до 9%

(процентная ставка зависит от суммы вложения и срока)

Возможна выдача векселей в рублях и в иностранной валюте. Минимальная сумма векселя для физ.лиц – 500 руб.

Межтопэнергобанк

От 1 дня до 3 лет

От 3% до 10% в зависимости от срока вложения

Возможен вексель «до востребования» с процентной ставкой 0%.

Росавтобанк

 

От 31 дня до 365 дней

От 4,25% до 8% в зависимости от срока и суммы вложения

Возможна выдача векселей в рублях и в долларах. Минимальная сумма векселя – 100 000 руб.

Банк «Таврический»

 

От 91 дня на любой срок

От 5% до 10,5% и выше в зависимости от срока и суммы вложения

Возможна выдача векселей в рублях и в иностранной валюте. Min сумма рублевого векселя – 50 000 руб.

КБ «Финансовый стандарт»

 

От 1 дня до 550 дней

От 0,1% до 10%  в зависимости от срока и суммы вложения

Возможна выдача векселей в рублях и в иностранной валюте. Min сумма рублевого векселя – 100 000 руб.

Глобэкс Банк

От 31 до 731 дня и выше

От 6,75 до 9,50% и выше в зависимости от срока и суммы вложения

Возможна выдача векселей в рублях, в долларах и евро. Min сумма рублевого векселя – 300 000 руб.

Банк Проектного Финансирования

От 1 до 12 мес.

От 3,5% до 10% в зависимости от срока и суммы вложения

Возможна выдача векселей в рублях, в долларах и евро.

Объединенный национальный банк

Любой срок

От 0,8% до 13% и выше в зависимости от срока и суммы вложения

 

Россита-Банк

Любой срок

От 0 до 7-8% в зависимости от срока вложения

Векселя предлагаются в рублях, долларах и евро.

Тэмбр-Банк

От 31 дня

От 3 до 11% в зависимости от срока и суммы вложения

 

ОАО "ЧЕЛИНДБАНК"

От 31 дня до 3 лет

От 3,8 до 8,5% в зависимости от срока и суммы вложения

Возможна выдача векселей в рублях, в долларах и евро. Min сумма рублевого векселя – 50 000 руб.

Невский банк

Любой срок

От 1,5% до 8,0% в зависимости от срока и суммы вложения

Только в рублях.

Min сумма – 100 000 руб.

Банк «Система»

От 91 дня до 730 дней

От 6 до 8,4% в зависимости от срока и суммы вложения

Рубли, доллары, евро. Min сумма рублевого векселя – 50 000 руб.

Итак, как показал анализ, векселя для физических и юридических лиц – весьма распространенное предложение, встречающееся в большинстве банков. Векселя позиционируются банками прежде всего как высоколиквидный инструмент доходности, который можно использовать и как ценную бумагу, в качестве расчетного или залогового средства. Срок держания векселей в среднем колеблется в пределах года – от 1 до 12 месяцев. Минимальная сумма векселя каждым банком устанавливается своя, и разбег величины минимального порога очень велик: от 500 руб. до 1 млн. руб. Доход по векселю во всех банках зависит от суммы вложения (суммы векселя) и от срока вложения.

Современный вексель, совмещающий в себе функции «долговой расписки» с рядом других опций, востребован и актуален. И если у вас есть свободные денежные средства, но вложить в депозит вы их не можете по каким-либо причинам (могут понадобиться для расчетов и др.), обратите внимание на вексель. Возможно, это оптимальный финансовый инструмент в вашей конкретной ситуации.     

А мы продолжим исследовать вексели. В одном из ближайших обзоров о векселях расскажут эксперты – представители банков. Оставайтесь на Sberex.

При перепечатке материалов ссылка на первоисточник SBEREX.RU обязательна!

Фото Елена Чебыкина