ТОП-7 доходных нефтегазовых ПИФов

Фото ТОП-7 доходных нефтегазовых ПИФов

SBEREX.RU продолжает серию обзоров, посвященных различным возможностям заработать на рынке нефти. Сегодня мы рассмотрим вложения в паи нефтегазовых паевых инвестиционных фондов (ПИФы), сравним их доходность с рынком акций, а также оценим их эффективность в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Как купить паи ПИФов

ПИФы – это передача профессиональным управляющим компаниям всех действий по инвестированию от Вашего имени, в том числе купли-продажи акций, получения дивидендов, предъявления акций к выкупу и т.д. От Вас требуется просто выбрать пай определенного ПИФа и ознакомиться с его структурой. В нашем случае это акции нефтегазовых компаний.

Все финансовые средства ПИФа принадлежат только его участникам на правах долевой собственности. Т.е. Вам принадлежат не различные акции и облигации, входящие в состав пая фонда, а лишь определенная часть (доля) от общего капитала ПИФа. Стоимость же самого пая ПИФа определяется исходя из текущей стоимости чистых активов (СЧА) ПИФа путем деления СЧА на количество выданных паев.

Итак, чтобы купить пай необходимо:

1) Выбрать  ПИФ. Необходимо ознакомиться с содержимым фонда, а также с возможными рисками. Каждый пай закреплен за конкретной управляющей компанией (УК);

2) Обратиться в УК. Именно она возьмет на себя абсолютно все вопросы управления Вашим паевым инвестиционным фондом. Документы можно заполнить либо там, либо у банка-агента. Всю бумажную работу сотрудники УК ПИФа или банка сделают сами, а Вам останется только проверить данные и поставить свою подпись;

3) Перевести деньги на расчетный счет ПИФа. Это можно сделать прямо в управляющей компании или переводом со своего счета в любом банке нашей страны. Чуть позже Вы получите на руки уведомление о зачислении паев на Ваш счет и выписку об их количестве.

Стоит отметить, что отраслевые ПИФы – самые рискованные из всех существующих, но именно они потенциально могут принести  инвестору наибольший доход.

ТОП-7 нефтегазовых ПИФов

SBEREX.RU представляет вашему вниманию ТОП-7 самых доходных нефтегазовых ПИФов за последние 3 года, которые показали также прибыль и с 22.03.2011 по 23.03.2012. За последний год прибыль сырьевых инвестиционных фондов варьировалась от 5,8% до –10,4%. Мы включили в наш ТОП только те ПИФы, которые смогли показать положительные показатели за последние 12 месяцев.

Доходность высчитывалась до вычета налогов и вознаграждений, исходя из изменения цены пая за определенное время.

1) УралСиб Нефть и Газ. Фонд инвестирует как в «голубые фишки», так и в недооцененные акции «второго эшелона». Только 2/3 средств направляется в нефтегазовый сектор, остальные пропорционально распределяются между финансовым, телекоммуникационным и техническим.

Годовая доходность (22.03.2011-23.03.2012): 5.29%

Доходность за 3 года (23.03.200923.03.2012): 129,28%

Динамика в период последнего кризиса (21.03.200823.03.2009): -29,14%

Минимальная сумма: 10000 руб.

Структура портфеля фонда:

2) ТКБ БНП Париба — Российская нефть. Открытый паевой инвестиционный фонд вкладывает своих средства только в акции и депозитарные расписки отечественных нефтегазовых компаний.

Годовая доходность (22.03.2011-23.03.2012): 5.14%

Доходность за 3 года (23.03.200923.03.2012): 117,91%

Динамика в период последнего кризиса (21.03.200823.03.2009): -33,94%

Минимальная сумма10000 руб.

Топ-10 активов фонда на 30.03.2012 г.

Акция

Доля, %

ТНК-BP Холдинг ОАО ао

14,80%

Сургутнефтегаз ап

14,20%

Татнефть ап 3

12,20%

Газпром нефть ао

11,30%

Лукойл ао

9,80%

KAZMUNAIGAS

8,10%

НОВАТЭК ао

7,70%

Роснефть ао

7,40%

Башнефть ао

5,60%

Башнефть ап

2,70%

Всего ТОП 10

93,80%

3) Триумфальная площадь – фонд предприятий нефтегазового сектора (УК Банка Москвы). Инвестирует свои средства в акции компаний, занимающихся добычей, экспортом и транспортировкой нефти и газа, а также нефтехимического профиля.

Годовая доходность (22.03.2011-23.03.2012): 4,82%

Доходность за 3 года (23.03.200923.03.2012): 114,85%

Динамика в период последнего кризиса (21.03.200823.03.2009): -37,77%

Минимальная сумма: 1000 руб.

4) Финам Нефтегаз. Фонд вкладывает 90% средств в акции российских компаний, которые занимаются добычей, переработкой и транспортировкой энергоресурсов: Роснефть, Лукойл, Сургутнефтегаз, Татнефть, Газпром, Транснефть, Новатэк, Газпром нефть. Остальная часть хранится в валюте.

Годовая доходность (22.03.2011-23.03.2012): 5.37%

Доходность за 3 года (23.03.200923.03.2012): 112%

Динамика в период последнего кризиса (21.03.200823.03.2009): -29,76%

Минимальная сумма инвестирования3000 руб.

Структура активов ПИФа «Финам Нефтегаз» на 05.04.2012

Денежные средства

28,95%

Татнефть, АО, 3

13,46%

ГАЗПРОМ, АО, 2-О

12,72%

НОВАТЭК, АО, 2

12,04%

Транснефть, АП, 1-О

11,62%

Сургутнефтегаз, АП, 1-О

10,32%

ЛУКойл НК, АО, 1-О

5,79%

Газпром нефть, АО, 1-О

5,09%

 

5) Максвелл Нефтегаз (УК Максвелл Капитал Менеджмент). Фонд является отраслевым и ориентирован только на покупку акций нефтяных и газовых компаний России.

Годовая доходность (22.03.2011-23.03.2012): 5,06%

Доходность за 3 года (23.03.200923.03.2012): 88,15%

Динамика в период последнего кризиса (21.03.200823.03.2009): -38,27%

Минимальная сумма: 1000 руб.

6) Альфа–Капитал Нефтегаз (УК Альфа-Капитал). 98% средств  фонда вкладывается в самые наиболее ликвидные акции нефтегазового сектора, остальная часть тратится на покупку валюты.

Годовая доходность (22.03.2011-23.03.2012): 5,62%

Доходность за 3 года (23.03.200923.03.2012): 85,95%

Динамика в период последнего кризиса (21.03.200823.03.2009): -38,74%

Минимальная сумма: 5000 руб.

7) ВТБ — Фонд Нефтегазового сектора. Подавляющая часть активов размещается  в акции российских и иностранных энергетических компаний, преимущественно нефтяного профиля.

Годовая доходность (22.03.2011-23.03.2012): 2,96%

Доходность за 3 года (23.03.200923.03.2012): 81,85%

Динамика в период последнего кризиса (21.03.200823.03.2009): -34,74%

Минимальная сумма5000 руб.

Пусть низкая годовая доходность в рейтинге ПИФов Вас не смущает. Все дело в том, что ровно год назад начались известные события на Ближнем Востоке, которые закончились цепью революций, митингов и волнений во всем регионе. Цены на нефть тогда взлетели до заоблачных высот. Поэтому те, кто купил свою долю в сырьевом паевом фонде год назад, были практически обречены на невысокие доходы. Они просто выбрали неудачное время для входа на рынок. Его в будущем ожидала продолжительная коррекция.

Однако в долгосрочной перспективе абсолютно все нефтегазовые ПИФы из нашего ТОП-7 показали очень приличную доходность, все поголовно за 3 года преодолев отметку в 50%. А некоторым удалось даже показать фантастические цифры прибыли свыше 120%.

Для сравнения, индекс акций «ММВБ – Нефть и газ» за 3 года (23.03.200923.03.2012) вырос на 91,11% и только у 4 лучших сырьевых ПИФов этот показатель оказался значительно выше. А вот годовая доходность индекса оказалась отрицательной и составила –0,06%. У нашего ТОП-7 инвестиционных фондов показатели намного лучше.

Такая высокая доходность лучше индекса говорит о высоком качестве управления ПИФами. Порталу SBEREX.RU рассказал о стратегии управления фондом «Финам Нефтегаз» Андрей Шульга, Генеральный директор УК «Финам Менеджмент»:

1.    В Нефтегазовом ПИФе несколько раз, благодаря своевременным действиям управляющего, удавалось зафиксировать прибыль на вершине рынка и потом перезайти в более удачный момент после снижения.

2.    В управлении фондом используются не только методы технического анализа, но и оценка фундаментальной ситуации в общем, в том числе изучение компаний изнутри, так как нефтегазовых компаний немного, то удается покрыть практически весь сектор. Соответственно, оснований предполагать, что доходность фонда в будущем ухудшится – нет.

3.    В нефтегазовом фонде выбор акций не главное, так как общее количество компаний в секторе не превышает 10. Главное это своевременный вход и выход из рынка при появлении первых признаков опасности. Наша стратегия заключается в том, чтобы на эйфории, которая периодически захлестывает рынок часть средств выводить в деньги, которые в дальнейшем используются для покупки по более выгодным ценам.

4.    Нефтегазовые компании рынка РФ ходят друг за другом, поэтому выделить конкретную компанию довольно тяжело. Скорее надо докупать отстающие и потихоньку выходить из сильно опережающих. К примеру, сейчас Новатэк очень сильно вырос и предпочтение в фонде в ближайшем будущем будет отдано Газпрому. Аналогичные действия совершаются в отношении других компаний (Роснефть, ЛУКОЙЛ и т.д.).

Как справились сырьевые ПИФы с последним кризисом? Оказывается, все ПИФы из нашего ТОП-7 превысили докризисные значения стоимости пая (по состоянию на 21.03.2008). Самые лучшие показатели у «УралСиб Нефть и Газ» и «Финам Нефтегаз», которые смогли превзойти этот уровень сразу на 62% и 49% соответственно! Самый скромный показатель роста у ПИФа Альфа–Капитал Нефтегаз (УК Альфа-Капитал), который превысил на 14%.

Динамика стоимости пая фонда «УралСиб Нефть и Газ», %

В чем же секрет мастерства лидеров доходности? Порталу SBEREX.RU рассказал о своей стратегии управления и о текущих перспективах акций нефтегазовых компаний управляющий активами ОПИФ «УралСиб Нефть и Газ» Станислав Копылов: «Хорошая доходность, показанная фондом за последние три года, во многом обусловлена грамотным отбором бумаг. Несмотря на кажущуюся однородность нефтегазовой отрасли, динамика акций разных компаний на длинном промежутке времени может существенно отличаться. На этом принципе и строится стратегия управления портфелем. Небольшую долю активов также составляют акции второго эшелона, которые оказывают положительное влияние на доходность. С моей точки зрения, с учетом текущих высоких цен на нефть российский нефтегазовый сектор остается недооцененным, что привлекает к нему инвесторов. Наиболее перспективными для инвестирования, на мой взгляд, являются Газпромнефть с большим потенциалом роста добычи и Лукойл как наиболее дешевая нефтяная компания по мультипликаторам».

Только у 4 из 7 инвестиционных фондов СЧА на 23.03.2012 (которая показывает объем активов под управлением фонда или, попросту говоря, сколько денег передано пайщиками в управление данным фондом) оказалась выше все того же докризисного уровня на 21.03.2008. «УралСиб Нефть и Газ», «Альфа–Капитал Нефтегаз» умудрились за эти годы не только его отыграть падение, но и утроить свою стоимость чистых активов! А СЧА «ВТБ — Фонд Нефтегазового сектора» за этот же период времени выросла в 4 раза.

Динамика СЧА фонда «УралСиб Нефть и Газ»,  млн.руб.

СЧА ПИФа «ТКБ БНП Париба — Российская нефть» несмотря на хорошие результаты доходности так и не превысила максимум 2008 года.

Динамика стоимости пая и чистых активов  ПИФа «ТКБ БНП Париба — Российская нефть»

Кризисное падение стоимости пая за период 21.03.2008-23.03.2009 практически у всех ПИФов нашего рейтинга было больше, чем падение индекса «ММВБ – Нефть и газ», который за это же время просел на 27,17%.

Покупка и обслуживание инвестиционного пая требует от инвестора значительных затрат. Так, от 3 до 3,5% в год обычно снимается с вашего счета в качестве вознаграждения управляющей компании, еще до 1% — вознаграждение депозитарию, аудитору и оценщику. Кроме того, практически в каждой УК существует либо надбавка при покупке пая (0,5-1,5%), либо скидка при продаже пая практически в том же объеме. А уже потом пайщику придется заплатить подоходный налог (13%) на прибыль.

Примечательно, что вознаграждение УК не зависит от результатов управления ПИФом напрямую. Так, на примере «Финам Нефтегаз»:

Вознаграждение УК 3% от среднегодовой стоимости чистых активов. Надбавка при приобретении инвестиционных паев составляет:

1,0 %  если сумма денежных средств, менее или равна 500 000 рублей;

0,5 %  если сумма денежных средств более 500 000  рублей.

Скидка при погашении инвестиционных паев составляет:

1,5 % в случае, если погашение инвестиционных паев осуществляется в течение 180  дней;

1,0 % в случае, если погашение инвестиционных паев осуществляется в период после истечения 180 дней и до истечения 365 (трехсот шестидесяти пяти) дней;

0,5% в случае, если погашение инвестиционных паев осуществляется по истечении 365 (трехсот шестидесяти пяти) дней.

Как пояснил нам Андрей Шульга: «Вознаграждение УК не зависит от результатов ОПИФ напрямую, такая возможность не предоставляется текущим законодательством регулирующим инвестиционные фонды».

Практика последних лет показала, что доходность ПИФов только незначительно превысила уровень акций (за исключением 4-х лучших сырьевых ПИФов), а во многих случаях даже была существенно ниже. А различные издержки и комиссии, которые в сотни раз больше чем на рынке акций, подрезали прибыль еще больше.

Еще статьи по теме:

ПИФы в 2011 году: не все коту масленица

Будет ли расти цена на нефть?

Как заработать на нефти? Акции нефтегазовых компаний

Как заработать на колебаниях нефти. Фьючерсы

Возможно ли прогнозировать цены на нефть?

При перепечатке материалов ссылка на первоисточник SBEREX.RU обязательна!

Фото Евгений Чечкин
Adblock detector