Выберите город
1
1
ТитульнаяСтатьиПочему растут ставки по вкладам и как долго это может продлиться?

Почему растут ставки по вкладам и как долго это может продлиться?

Ставки по вкладам растут с лета

Осенью 2011 года огромное число банков повысило ставки по вкладам в рублях. Простого человека это не может не радовать. Стоит ли ожидать дальнейшего роста доходов по вкладам? И каковы истинные причины такой щедрости банкиров? На эти вопросы я постаралась ответить в этом обзоре.  Стоит  заглянуть на динамику максимальной процентной ставки (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц за 2011 год по данным Банка России.

 

 

 

 

На графике четко видно, что минимального значения ставки достигли в июне этого года и составили 7,85%. С июня начался плавный рост ставок, и на текущий момент они составляют 9,04%. Необходимо отметить, что за последние 2,5 года максимальное значение ставок было достигнуто в разгар кризиса в начале 2009 года, когда ставки выросли до 15,02%. Чтобы разобраться в причинах роста ставок по вкладам, необходимо понять механизм работы банковской системы и основные источники ресурсов для банков.

 

Фундаментально банки могут привлекать заемные средства из 3 основных источников: остатки на текущих счетах и вклады населения и компаний (юридических лиц), внешние займы на открытом рынке (облигационные займы и рынок межбанковского кредитования), фондирование, полученное от Банка России. Соответственно, недостаток или рост стоимости заимствований по одному из указанных направлений заставляет банки переключаться на оставшиеся. Начнем с оценки ситуации на рынке внешних заимствований.

 

 

Проблемы в Европе равно проблемы в России

Основным индикатором стоимости денег на денежном рынке является так называемая ставка MosPrime (Moscow Prime Offered Rate – индикативная ставка предоставления рублёвых кредитов (депозитов) на московском денежном рынке). Отследить динамику данной ставки мы можем на сайте Банка России http://www.cbr.ru/. Из статистики видно, что в первом полугодии 2011 года 6-ти месячная ставка MosPrime не превышала 4,4%. С лета начался плавный рост данной ставки до 7,13% на текущий момент, соответственно, разрыв в данной ставке в момент ее минимального значения в апреле 2011 и текущего значения составляет 3%, т.е. стоимость фондирования на денежном рынке выросла почти в 2 раза.

Повышение уровня ставок на денежном рынке в России является отголоском разразившегося в Европе в конце лета кризиса государственного долга. Таким образом, европейские проблемы как лесной пожар перекинулись на российский рынок. Индикатором на западном рынке является ставка LIBOR, которая по долларам на 1 августа 2011 на 1 год составляла 0,76% годовых, на 28 ноября 2011 года эта ставка составляет уже 1,04% годовых.

Проблемы госдолга таких европейских государств, как Испания, Португалия, Италия, не говоря уже о Греции, привели к беспрецедентному росту стоимости заимствований для этих государств, вследствие чего последние аукционы размещения векселей Испании и Италии произошли по ставке 7% в евро.

Недоверие к большинству основных европейских банков, вызванное неопределенностью с количеством и качеством проблемных европейских суверенных долгов на их балансах, привело к замораживанию возможности облигационных заимствований для этих банков с июля этого года. Сильная взаимозависимость финансового мира развитых стран Европы, США и Азии привела к повсеместному недоверию, снижению объемов взаимного кредитования, росту стоимости денег в мировой экономике. Россия, являясь частью мировой финансовой системы, также получила удар рикошетом.

Вся надежда на центральные банки

Проблемы и острота кризиса в 2008 году во многом были продиктованы несогласованностью действий центральных банков. Спустя 3 года урок был выучен, и в конце ноября ведущие центральные банки мира в Европе, Великобритании, Японии, Швейцарии, Канаде и Федеральная резервная система США объявили о синхронном снижении ставок по долларовым свопам со 100 до 50 базисных пунктов.

Данные действия означают удешевление денег в мировой финансовой системе и по сути замещение источников фондирования для ведущих мировых банков с рыночных на государственные, т.е. средства предоставляются центральным банком той или иной страны, а не на открытом рынке. В России Центральный Банк вместе с депозитными аукционами Минфина в последнее время являются для банков основными источниками пополнения ликвидности. Так во вторник 29 ноября 2011 банки на аукционах прямого РЕПО с Центральным Банком привлекли в общей сложности 840,11 млрд. рублей, что оказалось рекордным показателем привлечения ликвидности за один день за всю историю существования этого инструмента. Кроме того, Банк России разработал оперативный план стабилизационных мер на случай ухудшения ситуации с ликвидностью.

 

Население стало меньше копить - больше тратить

Вклады населения в России за январь — сентябрь 2011 выросли на 11,2% — до 10,920 трлн. рублей при прогнозе темпов роста на весь год в 22%. Вместе с тем, рост вкладов осенью приостановился. Росстат в своем докладе о социально-экономическом положении за октябрь 2011 года приводит оперативную статистику доходов и расходов населения. Несмотря на рост реальных доходов, уровень сбережений продолжает снижаться - население в октябре потратило на 21 млрд. руб. больше, чем получило.

Естественно, что на фоне снижения склонности населения к сбережениям и роста стоимости заимствований на внешнем рынке банкам ничего не остается, кроме как повышать ставки по вкладам, проводить специальные акции, усиленно рекламировать свои вклады, стремясь привлечь к себе внимание населения.

Вывод:

Шторм, разбушевавшийся на европейских финансовых рынках, достиг России и выразился в ограничении и удорожании ресурсов, которые банки привлекали в виде облигационных и межбанковских займов. Единственной альтернативой с точки зрения долгосрочного финансирования являются вклады населения, и спрос на них со стороны банков значительно вырос, что уже привело к росту ставок на 1,2% при увеличении ставок на денежном рынке на 2-3%.

Предпринятые недавно согласованные действия ведущих центральных банков и Федеральной резервной системы США позитивно повлияли на ситуацию, и теперь остается ждать реакции рынков на дальнейшее развитие кризиса суверенных долгов в Европе. В случае ухудшения ситуации и фактического дефолта таких стран, как Италия, Испания, Португалия, не исключается повторение сценария острого кризиса 3-х летней давности, вызванного банкротством Lehman Brothers.

Более вероятный сценарий – это затяжной вялотекущий кризис в Европе с последовательным списанием плохих долгов ведущими европейскими банками, и как следствие - постоянное состояние напряженности на рынках. Безусловно, Европейский Центральный Банк сделает все, чтобы не допустить банкротства ни одного системообразующего европейского банка. Данная ситуация напряженности отразится на российском рынке в форме сохранения в перспективе 3-6 месяцев ставок по вкладам на текущих высоких уровнях в среднем 9-9,5% в рублях.

 При перепечатке материалов ссылка на первоисточник SBEREX.RU обязательна!

Статьи из этой же серии:

Кризис 2.0 – ПЕРЕЗАГРУЗКА

Капиталы, доллар, акции, нефть и политика…

 

3
Комментарии
08.12.2011 / 12:20
Анна Козлова
На текущий момент уже встречаются процентные ставки по рублемым вкладам от 11% годовых. На главной странице sberex.ru выведен TOP-10 наиболее доходных вкладов, максимальная эффективная доходность в котором достигает 13%. Также можно на главной странице подобрать для себя оптимальный вариант вклада через задание параметров вкладов (можно даже искать по названию вкладов и тексту в описании).
27.05.2012 / 16:02
Таня
<перспективе 3-6 месяцев ставок по вкладам на текущих высоких уровнях в среднем 9-9,5% в рублях.
Так все и есть, уже 6 месяцев прошло. А что дальше будет с доходностью по банковским депозитам?
Оставить комментарий
1
1
Топ 10 вкладов в Москве
по эффективной доходности
  1. вклад Доход, 12,58% эф.
1
Топ 10 вкладов на 3 месяца