Фото Рынок золота в 2013 году (часть 1): апрельский обвал цен, рост спроса в Азии

Снижение цен на золото способствует спросу на драгметалл в Индии и Китае. По мнению аналитиков  JPMorgan и Bank of America, цены на золото достигли дна. Об этом 22 августа пишет информационное агентство Bloomberg.

По оценке Всемирного совета по золоту, в 2013 году Индия и Китай смогут «потребить» по 1000 тонн золота, общей стоимостью 87,6 млрд. долл. По мнению экспертов, опрошенных Bloomberg, в четвертом квартале цены на золото будут находится на уровне около 1300 долл. за унцию, что на 4,6% ниже уровня нынешних цен.

Самый позитивный в отношении золота прогноз дает Bank of America — 1495 долл. за унцию в 4 квартале. В JPMorgan считают, что цены на золото будут расти вплоть до конца следующего года.

После резкого снижения цен в апреле этого года, многие инвесторы — от Джона Полсона до Джорджа Сороса — начали избавляться от золота, которое потеряло свой статус средства сохранения капитала. В то же время, снижение цен способствовало росту продаж золота в странах Азии.  

В этом году Australia & New Zealand Banking Group, Deutsche Bank и UBS открыли в странах региона хранилища, а экспорт золота из Великобритании вырос в восемь раз. Последнее, по мнению экспертов Macquarie Group, говорит о том, что драгметалл перетекает с Запада на Восток.

Азиатские потребители отреагировали на низкие цены — сейчас золото на 29% дешевле, чем в сентябре 2011 года, когда была зафиксирована рекордная для драгметалла цена (1921,15 долл. за унцию).

Динамика цен на золото за период с 1996 года, долл. за тройскую унцию

Рынок золота в 2013 году (часть 1): апрельский обвал цен, рост спроса в Азии

Физическое золото

В этом году на торгах в Лондоне золото потеряло 19% стоимости, снизившись до 1360,08 долл. за унцию. Похоже на то, что 12-летний период роста золота закончился. И все же, за эти 12 лет золото подорожала в семь раз.

Согласно индексу Standard & Poor’s GSCI, который состоит из 24 сырьевых товаров, золото находится на третьем месте с конца — хуже только зерновые и серебро. Сам индекс в 2013 году потерял 0,8% стоимости.

По сравнению с июньским минимумом, когда золото опустилось до 1180,50 долл. за унцию, цены выросли на 15%. По оценке Всемирного совета по золоту, в 2013 года Индия и Китай могут «потребить» 900–1000 тонн золота, побив таким образом собственные рекорды. В 2011 году китайские потребители купили 778,6 тонн золота, в 2010 году индийские приобрели рекордное количество драгметалла — 1006,5 тонн.

Динамика цен на золото за последний год, долл. за тройскую унцию

Рынок золота в 2013 году (часть 1): апрельский обвал цен, рост спроса в Азии

Как только замедлились поставки золота в Индию и Китай, ювелиры двух стран подняли цены — в Индии доплата за поставку наличного золота выросла до рекордного показателя, в Китае выросла в четыре раза. В первом полугодии 2013 года объемы закупок золота в Индии выросли на 48% до 567,5 тонн, в Китае — на 45% до 571,2 тонн. Мировой спрос вырос на 32%, до 2040,2 тонн.

Биржевые фонды

В августе этого года инвесторы продали 23,2 тонн драгметалла из обеспеченных золотом биржевых фондов. По данным Bloomberg, это минимальный за период с января этого года отток. Потери за год составили 683,6 тонн.

Как прогнозировали ранее в Barclays Plc, в 2013 году отток составит 700 тонн, в 2014 — без изменений.

Средний прогноз экспертов, опрошенных Bloomberg, — в четвертом квартале цены на золото будут находится на уровне около 1350 долл. за унцию.

Commerzbank AG and UniCredit SpA ожидают 1600, а Bank of America — 1652 долл. за унцию.

Рекордный спрос на наличное золото служит контрастом по отношению к оттоку средств из биржевых фондов. В декабре их запасы были на уровне 2632,5 тонн, что больше чем официальные резервы всех центробанков, кроме трех. Сейчас у фондов есть около 1949,2 тонн золота, стоимостью 85,4 млрд. долл. Это на 56,3 млрд. долл. меньше, чем в декабре прошлого года.

Прогноз цен на золото

По версии информационного агентства Bloomberg, самый точный прогноз по золоту дает датский Danske Bank A/S. 20 августа аналитики финучреждения повысили свой прогноз по золоту на 2014 год — с 938 до 1138 долл. за унцию. Прогноз на четвертый квартал 2014 года — 1100 долл., что все еще на 19% ниже нынешних цен.

Снижения цен на золото ожидают в Credit Suisse, Citigroup, ABN Amro Group и Macquarie.

Не оригинальны в этом отношении  Societe Generale и Goldman Sachs — они также прогнозируют снижение. Отметим, что оба банка верно спрогнозировали снижение, которое произошло во втором квартале.

Societe Generale ожидает в 2014 году 1150 долл. за унцию. Goldman Sachs прогнозирует снижение в ближайшие 12 месяцев до 1175 долл. за унцию. 

Рынок золота в 2013 году (часть 2): угроза со стороны ФРС, возможный дефицит